Sommaire
Application : LibreFinance Conseil
Énoncé :
LibreFinance Conseil, un cabinet de conseil financier, doit préparer une présentation sur les marges de crédit pour un client. Le client, une PME du secteur technologique, souhaite comprendre comment les marges de crédit peuvent influencer leur capacité d’acquisition de matériel. Vous disposez des données suivantes : la ligne de crédit autorisée est de 200 000 €, le solde actuel est de 85 000 € et ils envisagent d’augmenter leurs achats sans dépasser le seuil de 80 % de la marge de crédit.
Travail à faire :
- Calculez la marge de crédit utilisée par l’entreprise.
- Déterminez le montant maximal supplémentaire que l’entreprise peut utiliser sans dépasser 80 % de sa marge de crédit.
- Évaluez l’impact financier sur l’entreprise si la marge de crédit utilisée devait passer à 95 %.
- Analysez les conséquences stratégiques pour l’entreprise si elle dépassait sa marge de crédit autorisée.
- Proposez une stratégie pour optimiser l’utilisation de la marge de crédit.
Proposition de correction :
-
Calculez la marge de crédit utilisée par l’entreprise.
La marge de crédit utilisée se calcule en soustrayant le solde actuel de la ligne de crédit autorisée.
Marge de crédit utilisée = 200 000 € – 85 000 € = 115 000 €.
L’entreprise utilise actuellement 115 000 € de sa marge de crédit. -
Déterminez le montant maximal supplémentaire que l’entreprise peut utiliser sans dépasser 80 % de sa marge de crédit.
Le seuil des 80 % de la ligne de crédit autorisée est de 200 000 € x 0,80 = 160 000 €.
Montant supplémentaire maximal = 160 000 € – 85 000 € = 75 000 €.
L’entreprise peut utiliser 75 000 € supplémentaires sans atteindre 80 % de sa marge de crédit. -
Évaluez l’impact financier sur l’entreprise si la marge de crédit utilisée devait passer à 95 %.
À 95 %, la ligne de crédit utilisée serait de 200 000 € x 0,95 = 190 000 €.
Montant supplémentaire = 190 000 € – 85 000 € = 105 000 €.
Un tel niveau d’utilisation augmenterait la dette de 105 000 €, ce qui pourrait accroître les frais financiers.
-
Analysez les conséquences stratégiques pour l’entreprise si elle dépassait sa marge de crédit autorisée.
Dépasser la marge de crédit autorisée pourrait entraîner des pénalités et une détérioration de la notation de crédit. Cela pourrait réduire la capacité future à mobiliser des fonds. -
Proposez une stratégie pour optimiser l’utilisation de la marge de crédit.
Une stratégie efficace pourrait être de prévoir les flux de trésorerie pour utiliser la marge de crédit au plus près des périodes de faibles rentrées de fonds. Cela permettrait de minimiser les frais d’intérêt tout en maximisant la flexibilité financière de l’entreprise.
Formules Utilisées :
| Titre | Formule |
|---|---|
| Marge de crédit utilisée | Ligne de crédit – Solde actuel |
| Seuil de la marge de crédit à 80 % | Ligne de crédit x 0,80 |
| Montant supplémentaire sans dépasser 80 % | Seuil 80 % – Solde actuel |
| Seuil de la marge de crédit à 95 % | Ligne de crédit x 0,95 |
| Montant supplémentaire pour atteindre 95 % | Seuil 95 % – Solde actuel |
Application : BioVente Nature
Énoncé :
BioVente Nature, un distributeur de produits biologiques, utilise régulièrement une ligne de crédit pour financer ses achats de produits frais. Actuellement, la ligne de crédit autorisée est de 150 000 €, avec un solde utilisé de 105 000 €. Le taux d’utilisation maximal autorisé par la direction est de 90 %. Le distributeur envisage une expansion nécessitant un recours accru à la marge de crédit.
Travail à faire :
- Calculez le pourcentage actuel d’utilisation de la marge de crédit.
- Déterminez le montant restant disponible sans dépasser le taux d’utilisation autorisé par la direction.
- Analysez les implications financières si l’entreprise décidait d’utiliser 100 % de sa ligne de crédit.
- Proposez une stratégie pour gérer efficacement la marge de crédit lors de l’expansion.
- Discutez des répercussions possibles sur les relations avec les fournisseurs si le plafond de crédit est dépassé.
Proposition de correction :
-
Calculez le pourcentage actuel d’utilisation de la marge de crédit.
Pourcentage d’utilisation = (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 = (105 000 € ÷ 150 000 €) x 100 = 70 %.
Actuellement, l’entreprise utilise 70 % de sa marge de crédit. -
Déterminez le montant restant disponible sans dépasser le taux d’utilisation autorisé par la direction.
Taux d’utilisation maximal = 150 000 € x 0,90 = 135 000 €.
Montant disponible = 135 000 € – 105 000 € = 30 000 €.
L’entreprise peut utiliser 30 000 € de plus. -
Analysez les implications financières si l’entreprise décidait d’utiliser 100 % de sa ligne de crédit.
Utilisation complète = 150 000 €.
Montant supplémentaire requis = 150 000 € – 105 000 € = 45 000 €.
Cela augmenterait les dettes de 45 000 €, impactant potentiellement la liquidité et le coût des intérêts.
-
Proposez une stratégie pour gérer efficacement la marge de crédit lors de l’expansion.
Gérer les flux de trésorerie de manière proactive en alignant les achats sur les périodes de forte demande peut éviter de dépasser les limites. Diversifier les sources de financement pourrait aussi être bénéfique. -
Discutez des répercussions possibles sur les relations avec les fournisseurs si le plafond de crédit est dépassé.
Cela pourrait nuire à la réputation de l’entreprise, entraînant des termes de paiement plus stricts ou des ruptures de stock risquant de compromettre l’approvisionnement.
Formules Utilisées :
| Titre | Formule |
|---|---|
| Pourcentage d’utilisation de la marge de crédit | (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 |
| Taux d’utilisation maximal | Ligne de crédit x Taux maximal |
| Montant disponible sans dépasser taux d’utilisation | Taux d’utilisation maximal – Solde utilisé |
| Utilisation complète de la ligne de crédit | Ligne de crédit |
| Montant supplémentaire requis pour utilisation totale | Ligne de crédit – Solde utilisé |
Application : OptiMode Vêtements
Énoncé :
OptiMode Vêtements, une chaîne de magasins de mode, envisage de lancer une nouvelle collection hiver. Pour financer l’achat de tissus et accessoires, l’entreprise envisage d’augmenter son utilisation de la marge de crédit. La marge actuelle est de 250 000 €, et le solde utilisé est de 150 000 €. Le taux d’intérêt est attaché à l’utilisation de cette marge. La direction souhaite savoir jusqu’où elle peut aller avec cette marge.
Travail à faire :
- Évaluez le montant de la marge de crédit encore disponible.
- Calculez l’impact des frais d’intérêt si l’entreprise utilisait 80 % de la marge de crédit.
- Analysez le taux potentiel d’utilisation si 50 000 € de plus étaient nécessaires.
- Suggestifiez un plan pour minimiser les coûts d’intérêt tout en atteignant l’objectif de financement.
- Discutez des implications stratégiques à long terme si une utilisation complète de la ligne devient nécessaire.
Proposition de correction :
-
Évaluez le montant de la marge de crédit encore disponible.
La marge disponible = Ligne de crédit – Solde utilisé = 250 000 € – 150 000 € = 100 000 €.
OptiMode Vêtements dispose encore de 100 000 € sur sa marge de crédit. -
Calculez l’impact des frais d’intérêt si l’entreprise utilisait 80 % de la marge de crédit.
Utilisation à 80 % = 250 000 € x 0,80 = 200 000 €.
Montant supplémentaire requis = 200 000 € – 150 000 € = 50 000 €.
Une augmentation de 50 000 € pourrait entraîner une hausse proportionnelle des frais d’intérêt. -
Analysez le taux potentiel d’utilisation si 50 000 € de plus étaient nécessaires.
Nouveau solde utilisé = 150 000 € + 50 000 € = 200 000 €.
Taux d’utilisation = (200 000 € ÷ 250 000 €) x 100 = 80 %.
En ajoutant 50 000 €, OptiMode atteindrait 80 % d’utilisation de la marge.
-
Suggérez un plan pour minimiser les coûts d’intérêt tout en atteignant l’objectif de financement.
Échelonner les achats sur plusieurs mois pour répartir les coûts et utiliser la marge progressivement peut contrôler les frais d’intérêt. Négocier un meilleur taux pourrait aussi être une solution. -
Discutez des implications stratégiques à long terme si une utilisation complète de la ligne devient nécessaire.
Cela augmente la dépendance financière et pourrait limiter la capacité d’emprunt futur. Une gestion rigoureuse des flux de trésorerie devient cruciale pour maintenir la santé financière.
Formules Utilisées :
| Titre | Formule |
|---|---|
| Marge disponible | Ligne de crédit – Solde utilisé |
| Utilisation à 80 % | Ligne de crédit x 0,80 |
| Montant supplémentaire requis pour 80 % | Utilisation à 80 % – Solde utilisé |
| Nouveau solde utilisé après ajout | Solde utilisé + Montant supplémentaire |
| Taux d’utilisation potentielle | (Nouveau solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 |
Application : Saveur Locale Gourmet
Énoncé :
Saveur Locale Gourmet, une entreprise spécialisée dans les produits alimentaires régionaux, a récemment élargi sa ligne de produits. Pour cela, elle a besoin d’une plus grande marge de crédit. Avec une marge actuelle de 100 000 €, dont 60 000 € déjà utilisés, l’entreprise veut planifier des investissements futurs tout en gérant ses coûts financiers.
Travail à faire :
- Calculez le pourcentage de la marge de crédit qui reste inutilisé.
- Déterminez le montant total utilisé si l’entreprise engage 30 000 € supplémentaires.
- Analysez comment un changement du taux d’intérêt pourrait affecter la marge de crédit.
- Proposez une stratégie pour gérer les fluctuations saisonnières de l’utilisation de la marge de crédit.
- Expliquez comment cela pourrait influencer la relation avec les banques.
Proposition de correction :
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Calculez le pourcentage de la marge de crédit qui reste inutilisé.
Marge de crédit inutilisée = Ligne de crédit – Solde utilisé = 100 000 € – 60 000 € = 40 000 €.
Pourcentage inutilisé = (40 000 € ÷ 100 000 €) x 100 = 40 %.
Il reste 40 % de la marge de crédit disponible non utilisée. -
Déterminez le montant total utilisé si l’entreprise engage 30 000 € supplémentaires.
Nouveau solde = Solde actuel + Somme supplémentaire = 60 000 € + 30 000 € = 90 000 €.
Au total, 90 000 € de la marge seraient utilisés. -
Analysez comment un changement du taux d’intérêt pourrait affecter la marge de crédit.
Une augmentation du taux d’intérêt entraînerait une hausse des frais financiers, rendant le crédit plus coûteux et affectant la rentabilité.
-
Proposez une stratégie pour gérer les fluctuations saisonnières de l’utilisation de la marge de crédit.
Aligner les achats et les emprunts sur les périodes de forte demande pour réduire les intérêts. Utiliser des prévisions de ventes pour anticiper les besoins de financement. -
Expliquez comment cela pourrait influencer la relation avec les banques.
Une gestion proactive et efficace de la marge de crédit pourrait renforcer la confiance des banques, offrant des négociations plus favorables sur les taux et conditions.
Formules Utilisées :
| Titre | Formule |
|---|---|
| Marge de crédit inutilisée | Ligne de crédit – Solde utilisé |
| Pourcentage inutilisé | (Marge inutilisée ÷ Ligne de crédit) x 100 |
| Nouveau solde utilisé | Solde actuel + Somme supplémentaire |
Application : Énergie Verte Consulting
Énoncé :
Énergie Verte Consulting, une entreprise de conseils en énergies renouvelables, travaille actuellement sur plusieurs projets qui nécessitent un accès accru à leur ligne de crédit. Actuellement, avec une ligne de crédit de 300 000 € et une utilisation de 180 000 €, l’entreprise souhaite comprendre les implications d’une extension de l’utilisation à 95 %.
Travail à faire :
- Calculez l’utilisation actuelle en pourcentage de la ligne de crédit.
- Déterminez la somme nécessaire pour atteindre 95 % de l’utilisation.
- Évaluez l’effet potentiel d’un taux d’intérêt accru de 2 %.
- Proposez un plan pour assurer une extension durable de la ligne de crédit.
- Discutez des risques possibles si l’entreprise maintient 95 % d’utilisation à long terme.
Proposition de correction :
-
Calculez l’utilisation actuelle en pourcentage de la ligne de crédit.
Utilisation actuelle = (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 = (180 000 € ÷ 300 000 €) x 100 = 60 %.
Actuellement, l’entreprise utilise 60 % de sa ligne de crédit. -
Déterminez la somme nécessaire pour atteindre 95 % de l’utilisation.
Utilisation à 95 % = 300 000 € x 0,95 = 285 000 €.
Montant requis supplémentaire = 285 000 € – 180 000 € = 105 000 €.
Il faut 105 000 € de plus pour atteindre 95 % d’utilisation. -
Évaluez l’effet potentiel d’un taux d’intérêt accru de 2 %.
Une hausse de taux d’intérêt augmenterait les frais financiers, diminuant ainsi la marge bénéficiaire sur les projets financés par cette ligne de crédit.
-
Proposez un plan pour assurer une extension durable de la ligne de crédit.
Mettre en place un suivi rigoureux des flux de trésorerie et des dépenses, chercher des alternatives de financement pour décharger la ligne principale, et obtenir des conditions plus favorables auprès des banques. -
Discutez des risques possibles si l’entreprise maintient 95 % d’utilisation à long terme.
La dépendance vis-à-vis du crédit est risquée : elle limite la flexibilité financière et peut mener à des problèmes de liquidité, surtout lors des délais de paiement prolongés par les clients.
Formules Utilisées :
| Titre | Formule |
|---|---|
| Utilisation actuelle de la ligne | (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 |
| Utilisation à 95 % | Ligne de crédit x 0,95 |
| Montant requis pour atteindre 95 % | Utilisation à 95 % – Solde utilisé |
Application : Artisans Numériques
Énoncé :
Artisans Numériques, une start-up spécialisée dans la création de solutions logicielles personnalisées, envisage de recourir à une ligne de crédit pour soutenir son développement. Actuellement, leur ligne de crédit est de 400 000 €, et l’utilisation est à hauteur de 180 000 €. L’entreprise s’interroge sur l’opportunité d’augmenter cette utilisation.
Travail à faire :
- Calculez le pourcentage actuel d’utilisation de la ligne de crédit.
- Déterminez les fonds supplémentaires possibles à emprunter sans dépasser un seuil de 85 %.
- Analysez comment l’extension de l’utilisation pourrait influencer les coûts d’exploitation.
- Recommandez une approche pour maintenir un équilibre financier sain en utilisant la ligne de crédit.
- Discutez des implications éventuelles sur la capacité d’attirer des investisseurs extérieurs.
Proposition de correction :
-
Calculez le pourcentage actuel d’utilisation de la ligne de crédit.
Pourcentage d’utilisation = (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 = (180 000 € ÷ 400 000 €) x 100 = 45 %.
L’entreprise utilise actuellement 45 % de son crédit. -
Déterminez les fonds supplémentaires possibles à emprunter sans dépasser un seuil de 85 %.
Utilisation maximale autorisée = 400 000 € x 0,85 = 340 000 €.
Fonds supplémentaires possibles = 340 000 € – 180 000 € = 160 000 €.
L’entreprise peut encore emprunter 160 000 € avant d’atteindre 85 %. -
Analysez comment l’extension de l’utilisation pourrait influencer les coûts d’exploitation.
Une extension augmenterait les frais d’intérêt, ce qui pèserait sur le budget d’exploitation et pourrait diminuer la rentabilité à court terme.
-
Recommandez une approche pour maintenir un équilibre financier sain en utilisant la ligne de crédit.
Mettre en place un processus de révision régulier des besoins financiers et éviter d’utiliser la ligne de crédit pour les dépenses récurrentes. Préférer la réinvestissement des bénéfices dans les projets de croissance. -
Discutez des implications éventuelles sur la capacité d’attirer des investisseurs extérieurs.
Une forte utilisation du crédit peut être perçue comme un risque par les investisseurs potentiels, mais si elle est gérée de manière transparente, elle peut également démontrer une gestion proactive et des capacités à saisir les opportunités de croissance.
Formules Utilisées :
| Titre | Formule |
|---|---|
| Pourcentage d’utilisation actuel | (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 |
| Utilisation maximale autorisée à 85 % | Ligne de crédit x 0,85 |
| Fonds disponibles avant seuil de 85 % | Utilisation maximale autorisée – Solde utilisé |
Application : TechInnov Systems
Énoncé :
TechInnov Systems, une entreprise en pleine expansion dans le secteur des technologies de l’information, souhaite maximiser l’utilisation de sa ligne de crédit de 500 000 €. Actuellement, le montant utilisé est de 320 000 €. L’entreprise évalue l’impact d’une utilisation accrue pour soutenir ses projets de R&D.
Travail à faire :
- Calculez le pourcentage de la ligne de crédit actuellement utilisé par l’entreprise.
- Évaluez l’impact financier d’atteindre 92 % d’utilisation de la ligne.
- Déterminer les fonds requis pour soutenir une montée à 92 % d’utilisation.
- Proposez une stratégie de gestion du risque financier lié à cette approche.
- Discutez des avantages et inconvénients potentiels de maintenir une haute utilisation du crédit.
Proposition de correction :
-
Calculez le pourcentage de la ligne de crédit actuellement utilisé par l’entreprise.
Pourcentage d’utilisation = (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 = (320 000 € ÷ 500 000 €) x 100 = 64 %.
TechInnov Systems utilise actuellement 64 % de sa ligne de crédit. -
Évaluez l’impact financier d’atteindre 92 % d’utilisation de la ligne.
Utilisation à 92 % = 500 000 € x 0,92 = 460 000 €.
Forte augmentation des dépenses en intérêts pouvant affecter la trésorerie. -
Déterminer les fonds requis pour soutenir une montée à 92 % d’utilisation.
Fonds requis supplémentaires = 460 000 € – 320 000 € = 140 000 €.
TechInnov nécessite 140 000 € pour atteindre 92 % d’utilisation.
-
Proposez une stratégie de gestion du risque financier lié à cette approche.
Diversifier les sources de financement pour éviter le surendettement. Mettre en place des mécanismes pour réduire les dépenses structurelles. -
Discutez des avantages et inconvénients potentiels de maintenir une haute utilisation du crédit.
Avantages : Meilleure liquidité, capacité accrue à investir rapidement. Inconvénients : Frais d’intérêt accrus, pression sur la rentabilité.
Formules Utilisées :
| Titre | Formule |
|---|---|
| Pourcentage de la ligne actuellement utilisée | (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 |
| Utilisation à 92 % | Ligne de crédit x 0,92 |
| Fonds supplémentaires pour utilisation accrue | Utilisation à 92 % – Solde utilisé |
Application : ViniDistri SAS
Énoncé :
ViniDistri SAS, une entreprise spécialisée dans la distribution de vins, cherche à optimiser sa marge de crédit pour développer son réseau de points de vente. Sa ligne de crédit actuelle s’élève à 350 000 €, avec un solde utilisé de 230 000 €. La direction souhaite un aperçu des possibilités et des contraintes financières associées à une extension d’utilisation.
Travail à faire :
- Calculez le pourcentage de la ligne de crédit utilisé par l’entreprise.
- Évaluez la flexibilité restante si l’entreprise envisage d’utiliser 95 % de la ligne de crédit.
- Déterminez le montant requis pour atteindre une utilisation de 95 %.
- Discutez des stratégies de croissance qui peuvent être financées par la marge de crédit disponible.
- Analysez les risques financiers potentiels d’une utilisation accrue de la ligne de crédit.
Proposition de correction :
-
Calculez le pourcentage de la ligne de crédit utilisé par l’entreprise.
Pourcentage utilisé = (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 = (230 000 € ÷ 350 000 €) x 100 = 65,71 %.
ViniDistri utilise actuellement 65,71 % de sa ligne de crédit. -
Évaluez la flexibilité restante si l’entreprise envisage d’utiliser 95 % de la ligne.
Utilisation prévue de 95 % = 350 000 € x 0,95 = 332 500 €.
Flexibilité restante = 332 500 € – 230 000 € = 102 500 €.
L’entreprise peut encore emprunter 102 500 €. -
Déterminez le montant requis pour atteindre une utilisation de 95 %.
Montant requis = 332 500 € – 230 000 € = 102 500 €.
ViniDistri doit emprunter 102 500 € pour atteindre 95 %.
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Discutez des stratégies de croissance qui peuvent être financées par la marge de crédit disponible.
Investir dans l’ouverture de nouveaux points de vente ou renforcer les stocks sont des stratégies potentiellement fructueuses qui peuvent être financées par cette marge disponible. -
Analysez les risques financiers potentiels d’une utilisation accrue de la ligne de crédit.
Accroître l’endettement peut limiter la flexibilité financière et accroître le risque de difficultés de trésorerie. Une gestion stricte est essentielle pour éviter des impacts négatifs sur la marge de manœuvre financière.
Formules Utilisées :
| Titre | Formule |
|---|---|
| Pourcentage de crédit utilisé | (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 |
| Utilisation prévue à 95 % | Ligne de crédit x 0,95 |
| Montant requis pour atteindre 95 % | Utilisation prévue à 95 % – Solde utilisé |
Application : AquaPure Technologies
Énoncé :
AquaPure Technologies, une entreprise innovante dans la purification d’eau, cherche à déterminer sa marge de manœuvre pour utiliser au mieux sa ligne de crédit de 600 000 €. Actuellement, la société a utilisé 370 000 €. Elle prévoit d’augmenter ses investissements en recherche et développement pour soutenir de nouveaux projets technologiques.
Travail à faire :
- Calculez le pourcentage de la ligne de crédit que l’entreprise a déjà utilisé.
- Analysez la somme encore disponible si l’entreprise choisit d’atteindre 97 % d’utilisation.
- Déterminez l’impact potentiel de l’augmentation d’investissement en utilisant 97 % de la ligne sur le budget de R&D.
- Proposez des moyens pour évaluer efficacement le retour sur investissement de ces nouveaux projets.
- Discutez des implications d’une utilisation élevée sur la capacité d’AquaPure à lever des fonds supplémentaires par d’autres moyens.
Proposition de correction :
-
Calculez le pourcentage de la ligne de crédit que l’entreprise a déjà utilisé.
Pourcentage utilisé = (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 = (370 000 € ÷ 600 000 €) x 100 = 61,67 %.
AquaPure a utilisé 61,67 % de sa ligne de crédit. -
Analysez la somme encore disponible si l’entreprise choisit d’atteindre 97 % d’utilisation.
Utilisation prévue à 97 % = 600 000 € x 0,97 = 582 000 €.
Montant disponible encore = 582 000 € – 370 000 € = 212 000 €.
Le montant encore disponible est de 212 000 €. -
Déterminez l’impact potentiel de l’augmentation d’investissement en utilisant 97 % de la ligne sur le budget de R&D.
Un accès supplémentaire de 212 000 € permettrait d’accélérer les projets technologiques, mais augmenterait les coûts d’intérêt, ce qui pourrait réduire le budget à long terme pour R&D.
-
Proposez des moyens pour évaluer efficacement le retour sur investissement de ces nouveaux projets.
Utiliser des indicateurs clés de performance, tels que l’augmentation des brevets ou la réduction des coûts de production, et comparer les résultats aux prévisions initiales pour évaluer l’efficacité. -
Discutez des implications d’une utilisation élevée sur la capacité d’AquaPure à lever des fonds supplémentaires par d’autres moyens.
Une forte utilisation du crédit pourrait rendre les prêteurs plus réticents à octroyer des fonds supplémentaires et diminuer l’attrait pour les investisseurs, nécessitant des solides justifications du ROI.
Formules Utilisées :
| Titre | Formule |
|---|---|
| Pourcentage de crédit utilisé | (Solde utilisé ÷ Ligne de crédit) x 100 |
| Utilisation prévue à 97 % | Ligne de crédit x 0,97 |
| Montant disponible pour utilisation accrue | Utilisation prévue à 97 % – Solde utilisé |