Bienvenue dans cet article dont l’unique but est de vous aider à progresser avec des exercices corrigés sur le calcul du BFR de la matière Gestion Opérationnelle du BTS MCO.
Si vous souhaitez dans un premier temps voir ou revoir le cours sur le même thème, je vous invite à lire mon article L’Analyse du Bilan : Les 4 Points Indispensables à Connaitre.
Les 11 exercices corrigés sur le calcul du BFR de cette page portent principalement sur le besoin en fonds de roulement, le fonds de roulement net global et le calcul de la trésorerie nette.
Sommaire
- Application : Supermarché Sorbonne
- Application : Entreprise Excellence Financière
- Application : Chaleureuse Crêperie
- Application : Entreprise TechnoPro
- Application : Chocolat Gourmet Ltd
- Application : Entreprise DécoStyle
- Application : TechnoComfort
- Application : Les Jardins Enchantés
- Application : Entreprise Chocodélice
- Application : Les Chaussures Oréades
- Application : La Maison du Chocolat
Application : Supermarché Sorbonne
Énoncé :
Le supermarché Sorbonne est une entreprise qui opère dans le secteur agro-alimentaire. Vous êtes le nouvel assistant gestionnaire et votre rôle est d’aider l’équipe de gestion financière. Vous disposez des éléments suivants pour l’année 2020:
– Fond de Roulement Net Global (FRNG) : 5000 €
– Besoin en Fond de Roulement (BFR) : 3000 €
– Trésorerie Nette (TN) : 1000 €
– Un nouvel investissement est prévu pour une valeur de 700 €
Travail à faire :
1. Expliquer en vos termes ce que signifie le Fond de Roulement Net Global (FRNG).
2. Expliquer en vos termes ce que signifie le Besoin en Fond de Roulement (BFR).
3. Expliquer en vos termes ce que signifie la Trésorerie Nette (TN).
4. Calculer la Trésorerie Nette (TN) après l’investissement de 700 €.
5. Que signifie quand le Fond de Roulement Net Global (FRNG) est supérieur au Besoin en Fond de Roulement (BFR) ?
Proposition de correction :
1. Le Fond de Roulement Net Global (FRNG) reflète l’excédent de financement à long terme dont dispose l’entreprise par rapport à son investissement en actif stable. Autrement dit, c’est la marge de sécurité dont dispose l’entreprise pour faire face à ses éventuels déficits de trésorerie à moyen ou long terme.
2. Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) représente la somme nécessaire pour financer le cycle d’exploitation de l’entreprise, c’est-à-dire le décalage entre l’encaissement des ventes et le déboursement des coûts liés à ces ventes.
3. La Trésorerie Nette (TN) est égale à la différence entre le Fond de Roulement Net Global (FRNG) et le Besoin en Fond de Roulement (BFR). Elle indique si l’entreprise dispose d’une trésorerie positive ou négative.
4. Après l’investissement de 700 €, la nouvelle Trésorerie Nette (TN) sera égale à : TN initial – montant de l’investissement = 1000 € – 700 € = 300 €.
5. Quand le FRNG est supérieur au BFR, cela signifie que l’entreprise dispose d’une trésorerie suffisante pour couvrir son cycle d’exploitation. C’est généralement un signe de solidité financière.
Récapitulatif des formules utilisées :
| Indicateur | Formule |
|---|---|
| Fond de Roulement Net Global (FRNG) | (Capitaux propres + Dettes à moyen/long terme) – Actif immobilisé |
| Besoin en Fond de Roulement (BFR) | Actif circulant hors trésorerie – Passif circulant hors trésorerie |
| Trésorerie Nette (TN) | FRNG – BFR |
Application : Entreprise Excellence Financière
Enoncé :
L’entreprise Excellence Financière est spécialisée dans le conseil en stratégie financière pour les PME. Afin d’optimiser ses propres finances, l’entreprise a décidé d’étudier ses fonds de roulement, son besoin en fonds de roulement et notamment sa trésorerie nette.
Pour l’année n, les données financières de l’entreprise Excellence Financière se présentent comme suit :
– Actif immobilisé: 400 000 €
– Stock: 60 000 €
– Comptes clients : 100 000 €
– Comptes fournisseurs : 70 000 €
– Actif circulant hors trésorerie : 230 000 €
– Passif circulant hors trésorerie : 150 000 €
– Capital social : 200 000 €
– Réserves : 50 000 €
– Trésorerie active : 10 000 €
– Trésorerie passive : 5 000 €
Travail à faire :
1. Calculez le fonds de roulement net global (FRNG) de l’entreprise ?
2. Comment évalueriez-vous le besoin en fonds de roulement (BFR) ?
3. Comment calculez-vous ensuite la trésorerie nette (TN) ?
4. En fonction de vos calculs, quelle analyse pouvez-vous faire de la situation financière de l’entreprise ?
5. Quelles recommandations donneriez-vous à l’entreprise pour améliorer sa situation ?
Proposition de correction :
1. Le FRNG = Actif immobilisé + Actif circulant hors trésorerie – Passif circulant hors trésorerie. Le calcul donne FRNG = 400 000 € + 230 000 € – 150 000 € = 480 000 €.
2. Le BFR = Actif circulant hors trésorerie (stock + comptes clients) – Passif circulant hors trésorerie (comptes fournisseurs). Le calcul donne BFR = (60 000 € + 100 000 €) – 70 000 € = 90 000 €.
3. La TN = FRNG – BFR. Le calcul donne TN = 480 000 € – 90 000 € = 390 000 €.
4. L’entreprise a un FRNG positif, ce qui signifie qu’elle a plus de ressources à long terme que d’emplois à long terme. Le BFR est également positif, ce qui signifie que l’entreprise a plus de dettes à court terme que de créances à court terme. La trésorerie nette est bien élevée, signe d’une bonne santé financière pour l’instant.
5. Afin d’améliorer encore sa situation financière, l’entreprise doit chercher à réduire son BFR en optimisant la gestion de ses stocks et de ses comptes clients. Elle peut aussi négocier des délais de paiement plus longs avec ses fournisseurs.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Formule | Explication |
|---|---|
| FRNG = Actif immobilisé + Actif circulant hors trésorerie – Passif circulant hors trésorerie | Cette formule calcule le fonds de roulement net global de l’entreprise |
| BFR = Actif circulant hors trésorerie (stocks + comptes clients) – Passif circulant hors trésorerie (comptes fournisseurs) | Cette formule calcule le besoin en fonds de roulement |
| TN = FRNG – BFR | Cette formule calcule la trésorerie nette de l’entreprise |
Application : Chaleureuse Crêperie
Enoncé :
La Chaleureuse Crêperie a démarré ses activités il y a quelques années. À la fin de l’année dernière, l’entreprise a présenté les informations financières suivantes :
– Capitaux propres : 100 000 €
– Dettes financières à moyen et long termes : 50 000 €
– Actifs immobilisés : 75 000 €
– Actif circulant (hors trésorerie) : 90 000 €
– Passif circulant (hors dettes financières) : 30 000 €
Travail à faire :
1. Déterminez le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) de la Chaleureuse Crêperie.
2. Calculer le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) de l’entreprise.
3. Quelle est la Trésorerie Nette (TN) de l’entreprise ?
4. Qu’est-ce que le FRNG indique sur la santé financière de la Chaleureuse Crêperie ?
5. Que signifie la Trésorerie Nette (TN) pour la gestion de l’entreprise ?
Proposition de correction :
1. Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) = Capitaux propres + Dettes financières à moyen et long termes – Actifs immobilisés = 100 000 € + 50 000 € – 75 000 € = 75 000 €.
2. Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) = Actif circulant (hors trésorerie) – Passif circulant (hors dettes financières) = 90 000 € – 30 000 € = 60 000 €.
3. La Trésorerie Net (TN) = FRNG – BFR = 75 000 € – 60 000 € = 15 000 €.
4. Le FRNG de 75 000 € indique que la Chaleureuse Créperie a suffisamment de fonds pour couvrir ses actifs à long terme. C’est un indicateur positif qui démontre une position financière saine, ce qui peut rassurer les créanciers et les investisseurs.
5. La Trésorerie Net (TN) de 15 000 € montre que l’entreprise dispose de fonds suffisants pour couvrir son besoin en fonds de roulement, c’est-à-dire pour financer ses activités courantes. Cette capacité à générer suffisamment de trésorerie est un bon signe pour la capacité de l’entreprise à gérer efficacement ses fonds.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Libellé | Formule |
|---|---|
| Fonds de Roulement Net Global (FRNG) | FRNG = Capitaux propres + Dettes financières à moyen et long termes – Actifs immobilisés |
| Besoin en Fonds de Roulement (BFR) | BFR = Actif circulant (hors trésorerie) – Passif circulant (hors dettes financières) |
| Trésorerie Net (TN) | TN = FRNG – BFR |
Application : Entreprise TechnoPro
Enoncé :
L’entreprise TechnoPro est spécialisée dans la vente de produits technologiques ménagers. Vous êtes l’expert financier dans cette entreprise et votre rôle est d’analyser et de gérer le FRNG, le BFR et la TN. Vous avez les données suivantes :
– Ressources stables : 350 000 €
– Actif Immobilisé : 200 000 €
– Actif Circulant : 270 000 €
– Passif Circulant : 150 000 €
Travail à faire :
1. Calculez le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) de l’entreprise TechnoPro.
2. Calculez le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) de l’entreprise TechnoPro.
3. Calculez la Trésorerie Net (TN) de l’entreprise TechnoPro.
4. Analysez l’état financier de l’entreprise en fonction du FRNG, du BFR et de la TN.
5. Proposez une stratégie pour améliorer la situation financière de l’entreprise.
Proposition de correction :
1. Le FRNG de l’entreprise TechnoPro se calcule en soustrayant l’Actif Immobilisé des Ressources Stable. Donc, FRNG = Ressources Stable – Actif Immobilisé = 350 000 € – 200 000 € = 150 000 €.
2. Le BFR de l’entreprise TechnoPro se calcule en soustrayant le Passif Circulant de l’Actif Circulant. Donc, BFR = Actif Circulant – Passif Circulant = 270 000 € – 150 000 € = 120 000 €.
3. La TN de l’entreprise TechnoPro se calcule en soustrayant le BFR du FRNG. Donc, TN = FRNG – BFR = 150 000 € – 120 000 € = 30 000 €.
4. L’analyse de l’état financier de l’entreprise est la suivante : Le FRNG positive montre que l’entreprise dispose d’un surplus de ressources stables pour financer ses immobilisations. Le BFR positive indique que l’entreprise a un surplus d’actif circulant à financer avec des dettes à court terme. La TN positive montre que l’entreprise dispose d’une liquidité suffisante pour couvrir ses besoins de trésorerie.
5. Pour améliorer la situation financière de l’entreprise, on peut proposer plusieurs stratégies : réduire le BFR en améliorant le recouvrement des créances et en négociant de meilleurs délais de paiement avec les fournisseurs ; augmenter le FRNG en mobilisant davantage de ressources stables (par exemple, émission d’actions ou d’emprunts à long terme) ; finalement, pour augmenter la TN, l’entreprise peut chercher à augmenter ses ventes ou à réduire ses coûts.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Formule | Explication |
|---|---|
| FRNG = Ressources Stable – Actif Immobilisé (RAI) | C’est la formule utilisée pour calculer le Fonds de Roulement Net Global |
| BFR = Actif Circulant – Passif Circulant (ACP) | C’est la formule utilisée pour calculer le Besoin en Fonds de Roulement |
| TN = FRNG – BFR | C’est la formule utilisée pour calculer la Trésorerie Net |
Application : Chocolat Gourmet Ltd
Enoncé :
Chocolat Gourmet Ltd est une entreprise spécialisée dans la fabrication et la vente de chocolats de haute qualité. L’entreprise cherche à mieux comprendre sa situation financière, en particulier ses fonds de roulement net global (FRNG), son besoin en fonds de roulement (BFR) et sa trésorerie nette (TN). Voici les informations financières dont vous disposez :
– Capitaux propres : 800 000 €
– Dettes financières stables : 200 000 €
– Actifs immobilisés : 900 000 €
– Stocks : 100 000 €
– Créances : 50 000 €
– Dettes d’exploitation : 70 000 €
Travail à faire :
1. Calculez le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) de Chocolat Gourmet Ltd.
2. Calculez le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) de l’entreprise.
3. Determinez la Trésorerie Nette (TN) de l’entreprise.
4. Interprétez chacun de ces indices.
5. Proposez des actions pour améliorer ces indices.
Proposition de correction :
1. Le FRNG (Fonds de Roulement Net Global) se calcule en soustrayant les actifs immobilisés des ressources permanentes. Donc, FRNG = (800 000 € + 200 000 €) – 900 000 € = 100 000 €.
2. Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) se calcule en soustrayant les dettes d’exploitation des emplois cycliques. Donc, BFR = (100 000 € + 50 000 €) – 70 000 € = 80 000 €.
3. La Trésorerie Nette (TN) s’obtient en soustrayant le BFR du FRNG. Donc, TN = 100 000 € – 80 000 € = 20 000 €.
4. Pour interpréter ces indices :
– Le FRNG positif de 100 000 € montre que Chocolat Gourmet Ltd a suffisamment de ressources pour couvrir ses actifs immobilisés.
– Le BFR positif de 80 000 € indique que l’entreprise doit financer cette somme pour couvrir les emplois à court terme.
– La TN positive de 20 000 € signifie que l’entreprise a une trésorerie excédentaire après avoir financé son cycle d’exploitation.
5. Pour améliorer ces indices, l’entreprise pourrait chercher à réduire son BFR, par exemple en réduisant les stocks ou en améliorant le recouvrement des créances. Elle pourrait également chercher à augmenter son FRNG, par exemple en augmentant ses capitaux propres ou en réduisant ses actifs immobilisés.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Concepts clés | Formules |
|---|---|
| FRNG (Fonds de Roulement Net Global) | Ressources permanentes (capitaux propres + dettes financières stables) – Actifs immobilisés |
| BFR (Besoin en Fonds de Roulement) | Emplois cycliques (stocks + créances) – ressources cycliques (dettes d’exploitation) |
| TN (Trésorerie Nette) | FRNG – BFR |
Application : Entreprise DécoStyle
Enoncé :
DécoStyle est une entreprise qui se spécialise dans la vente d’articles de décoration. Elle a réalisé un chiffre d’affaires HT de 80.000 € pour l’année en cours. Les achats consommés s’élèvent à 35.000 € et les charges d’exploitation à 25.000 €. L’entreprise a un besoin en fonds de roulement (BFR) évalué à 15.000 € et un fonds de roulement net global (FRNG) de 25.000 €.
Travail à faire :
1) Calculez le résultat d’exploitation de l’entreprise DécoStyle.
2) Calculez le taux de marge de l’entreprise DécoStyle.
3) Calculez le taux de marque de l’entreprise DécoStyle.
4) Quelle est la situation financière de l’entreprise en ce qui concerne son équilibre financier (analyse du FRNG et du BFR) ?
5) Calculez la trésorerie nette (TN) de l’entreprise DécoStyle.
Proposition de correction :
1) Le résultat d’exploitation est calculé en soustrayant les achats consommés et les charges d’exploitation du chiffre d’affaires HT. Ce qui donne 80.000 € – 35.000 € – 25.000 € = 20.000 €. Le résultat d’exploitation de l’entreprise DécoStyle est donc de 20.000 €.
2) Le taux de marge se calcule en divisant le résultat d’exploitation par le chiffre d’affaires HT puis en multipliant le tout par 100. Ce qui donne (20.000 € ÷ 80.000 €) x 100 = 25%. Le taux de marge de l’entreprise DécoStyle est donc de 25%.
3) Le taux de marque se calcule en divisant le résultat d’exploitation par le chiffre d’affaires HT puis en multipliant le tout par 100. Ce qui donne (20.000 € ÷ 80.000 €) x 100 = 25%. Le taux de marque de l’entreprise DécoStyle est donc de 25%.
4) Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) de l’entreprise est de 25.000 € et son Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est de 15.000 €. Comme le FRNG est supérieur au BFR, décoStyle dégage une trésorerie excédentaire et est donc en bonne santé financière.
5) La Trésorerie Nette (TN) est la différence entre le FRNG et le BFR. Ce qui donne 25.000 € – 15.000 € = 10.000 €. La Trésorerie Nette de l’entreprise DécoStyle est donc de 10.000 €.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Formule | Description |
|---|---|
| Résultat d’exploitation = Chiffre d’affaires HT – Achats consommés – Charges d’exploitation | La formule pour calculer le résultat d’exploitation. |
| Taux de marge = (Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires HT) x 100 | La formule pour calculer le taux de marge. |
| Taux de marque = (Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires HT) x 100 | La formule pour calculer le taux de marque. |
| Trésorerie nette = FRNG – BFR | La formule pour calculer la trésorerie nette. |
Application : TechnoComfort
Enoncé :
Vous êtes le nouveau contrôleur de gestion pour la société TechnoComfort, un fabricant de matériel hi-tech innovant. Votre directeur vous a présenté l’état financier ci-dessous et vous a demandé d’analyser et d’évaluer plusieurs aspects de la situation financière de la société.
Bilan au 31/12/N (en €) :
– Actif : Immobilisations 750 000€, Stock 120 000€, Créances clients 130 000€, Trésorerie 30 000€
– Passif : Capital 500 000€, Provisions pour risques 50 000€, Dettes fournisseurs 200 000€, Dettes fiscales et sociales 280 000€
Compte de résultat de l’année N (en €) :
– Produits d’exploitation : 850 000€, Charges d’exploitation : 630 000€, Résultat d’exploitation : 220 000€
Travail à faire :
1. Calculez le Fond de Roulement Net Global (FRNG).
2. Calculez le Besoin en Fond de Roulement (BFR).
3. Calculez la Trésorerie Nette (TN).
4. Analysez la situation financière de la société à partir des éléments calculés.
5. Faites une proposition de mesure corrective si la situation financière de l’entreprise est jugée non satisfaisante.
Proposition de correction :
1. Le Fond de Roulement Net Global (FRNG) est calculé selon la formule : FRNG = Ressources stables (Capital + Provisions pour risques) – Actifs Immobilisés. Donc, FRNG = 500 000€ + 50 000€ – 750 000€ = -200 000€.
2. Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) est calculé par la formule : BFR = Actifs circulants (Stock + Créances clients) – Dettes d’exploitation (Dettes fournisseurs + Dettes fiscales et sociales). Donc, BFR = 120 000€ + 130 000€ – (200 000€ + 280 000€) = -230 000€.
3. La Trésorerie Nette (TN) est calculée par la formule : TN = FRNG – BFR. Donc, TN = -200 000€ – (-230 000€) = 30 000€.
4. En analysant la situation financière de l’entreprise, il est clair qu’elle présente un déséquilibre financier marqué par un FRNG négatif et un BFR négatif. La trésorerie est positive, ce qui signifie que l’entreprise est en mesure de faire face à ses obligations à court terme.
5. Cependant, pour corriger le déséquilibre, l’entreprise devrait envisager soit d’augmenter ses ressources stables en augmentant le capital, obtenir un emprunt à long terme ou réduire les immobilisations, soit de diminuer ses actifs circulants en réduisant le stock et l’encours clients.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Concept | Formule |
|---|---|
| Fond de Roulement Net Global (FRNG) | FRNG = Ressources stables – Actifs Immobilisés |
| Besoin en Fond de Roulement (BFR) | BFR = Actifs circulants – Dettes d’exploitation |
| Trésorerie Nette (TN) | TN = FRNG – BFR |
Application : Les Jardins Enchantés
Enoncé :
L’entreprise « Les Jardins Enchantés » est une entreprise spécialisée dans la vente de plantes et d’accessoires de jardinage. Au cours de l’année 2021, la société a connu une évolution significative dans ses échanges commerciaux et économiques. La direction de l’entreprise souhaite évaluer son besoin en fonds de roulement (BFR), sa trésorerie nette (TN) et enfin son fonds de roulement net global (FRNG).
Les informations données sont les suivantes :
– Stock au 1er janvier 2021 : 15 000 €
– Stock au 31 décembre 2021 : 30 000 €
– Créances clients au 1er janvier 2021 : 70 000 €
– Créances clients au 31 décembre 2021 : 90 000 €
– Dettes fournisseurs au 1er janvier 2021 : 50 000 €
– Dettes fournisseurs au 31 décembre 2021 : 60 000 €
– La situation nette 2021 est de 120 000 €
Travail à faire :
1. Comment calcule-t-on le Fond de roulement net global (FRNG) ?
2. Calculer le BFR de l’entreprise Les Jardins Enchantés au 31 décembre 2021.
3. Calculer le FRNG de l’entreprise Les Jardins Enchantés au 31 décembre 2021.
4. Comment calcule-t-on la Trésorerie nette (TN) ?
5. Calculer la TN de l’entreprise Les Jardins Enchantés au 31 décembre 2021.
Proposition de correction :
1. Le fonds de roulement net global (FRNG) correspond à la différence entre les ressources stables (capitaux propres + dettes à moyen et long terme) et les immobilisations (actifs immobilisés). Il est un indicateur de la solvabilité à moyen et long terme de l’entreprise.
2. Le BFR au 31 décembre 2021 se calcule en additionnant le stock et les créances clients puis en soustrayant les dettes fournisseurs à cette date. Ici, (30 000 € + 90 000 €) – 60 000 € = 60 000 €. Le BFR est donc de 60 000 €.
3. Le FRNG se calcule en soustrayant le montant du BFR au montant de la situation nette. Ici, 120 000 € – 60 000 € = 60 000 €. Le FRNG est donc de 60 000 €.
4. La trésorerie nette (TN) est la différence entre le montant des liquidités disponibles et les dettes financières à court terme (dettes bancaires et emprunts). Elle représente la liquidité de l’entreprise.
5. Dans cet exercice, sans information supplémentaire concernant les liquidités disponibles et les dettes financières à court terme, nous ne pouvons pas calculer la Trésorerie nette. Cependant, la formule serait : TN = Liquidités disponibles – Dettes financières à court terme.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Formule | Description |
|---|---|
| FRNG = Situation nette – BFR | Fonds de Roulement Net Global |
| BFR = (Stock + Créances clients) – Dettes fournisseurs | Besoin en Fonds de Roulement |
| TN = Liquidités disponibles – Dettes financières à court terme | Trésorerie Net |
Application : Entreprise Chocodélice
Enoncé :
L’entreprise Chocodélice est spécialisée dans la vente de chocolats artisanaux. Elle souhaite améliorer la gestion de sa trésorerie.
Les informations financières relatives à l’entreprise Chocodélice pour l’année 2020 sont les suivantes :
– Le Fond de Roulement Net Global (FRNG) est de 275 000 €.
– Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) s’élève à 135 000 €.
– La Trésorerie Nette (TN) est de 90 000 €.
L’entreprise prévoit une augmentation de 10% de son FRNG pour l’année 2021 car elle envisage d’investir dans de nouvelles machines.
Travail à faire :
1. Qu’est-ce que le FRNG, le BFR et la TN ?
2. Calculez le FRNG prévu pour l’année 2021.
3. En supposant que le BFR reste inchangé, calculez la TN prévue pour 2021.
4. Quel est l’impact de l’augmentation du FRNG sur la TN ?
5. Analysez et évaluez les implications de ces résultats pour la gestion de la trésorerie de l’entreprise.
Proposition de correction :
1. Le Fond de Roulement Net Global (FRNG) représente l’excédent de ressources stables sur les actifs immobilisés. C’est un indicateur de l’autonomie financière de l’entreprise. Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) exprime les besoins de financement de l’entreprise pour couvrir les décalages entre les encaissements et les décaissements. La Trésorerie Nette (TN) est obtenue par la différence entre le FRNG et le BFR.
2. Le FRNG pour l’année 2021 peut être calculé en utilisant la formule : FRNG 2021 = FRNG 2020 + (FRNG 2020 x Taux d’augmentation) soit FRNG 2021 = 275 000 € + (275 000 € x 10%) = 302 500 €.
3. La TN prévue pour 2021, en supposant que le BFR reste inchangé, est calculée en utilisant la formule : TN 2021 = FRNG 2021 – BFR soit TN 2021 = 302 500 € – 135 000 € = 167 500 €.
4. L’augmentation du FRNG a pour effet d’augmenter la TN, ce qui signifie que l’entreprise dispose de plus de liquidités à court terme.
5. Ces résultats indiquent que l’entreprise aura une plus grande autonomie financière en 2021 qu’en 2020. Cependant, l’entreprise doit veiller à ne pas surestimer ses prévisions d’augmentation du FRNG afin d’éviter une trésorerie excédentaire qui pourrait être placée à mauvais escient.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| FRNG 2021 | = | FRNG 2020 + (FRNG 2020 x Taux d’augmentation) |
| TN 2021 | = | FRNG 2021 – BFR |
Application : Les Chaussures Oréades
Enoncé :
La société « Les Chaussures Oréades », entreprise de vente de chaussures de sport haut de gamme, a connu une année financièrement difficile. Son bilan est le suivant : Ressources stables à 500 000 €, Actifs immobilisés à 320 000 €, Actifs circulants à 150 000 €, passifs circulants à 85 000 €.
Travail à faire :
1. Déterminer le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) de la société.
2. Calculer le Besoin en Fonds de Roulement (BFR).
3. En déduire la Trésorerie nette (TN).
4. Quel est le rôle du Fonds de Roulement Net Global?
5. Quel est l’impact d’une augmentation du BFR sur la TN?
Proposition de correction :
1. Le FRNG de la société est déterminé par la formule FRNG = Ressources stables – Actif immobilisé. ce qui donne dans notre cas FRNG = 500 000 € – 320 000 € = 180 000 €.
2. Le BFR est calculé par la formule BFR = Actif circulant – Passif circulant. Pour notre entreprise, le BFR est calculé comme suit : 150 000 € – 85 000 € = 65 000 €.
3. La Trésorerie nette (TN) se déduit par la formule TN = FRNG – BFR. Donc pour notre cas, TN = 180 000 € – 65 000 € = 115 000 €.
4. Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) représente l’excédent de capitaux permanents sur les emplois stables. Il permet donc de financer les besoins à court terme de l’entreprise, essentiellement l’actif circulant hors trésorerie.
5. Une augmentation du BFR diminue la Trésorerie Nette (TN) car cela signifie que l’entreprise a davantage de besoins à court terme à financer. Cela peut entraîner des difficultés de liquidité si le FRNG n’est pas suffisant pour couvrir l’augmentation du BFR.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Concept | Formule |
|---|---|
| Fonds de Roulement Net Global (FRNG) | FRNG = Ressources stables – Actif immobilisé |
| Besoin en fonds de Roulement (BFR) | BFR = Actif circulant – Passif circulant |
| Trésorerie nette (TN) | TN = FRNG – BFR |
Application : La Maison du Chocolat
Enoncé :
La Maison du Chocolat est une entreprise spécialisée dans la fabrication et la vente de chocolats haut de gamme. Depuis quelque temps, l’entreprise rencontre des difficultés à gérer ses flux financiers. Pour essayer de rectifier le tir, le gérant a décidé de faire appel à un expert en gestion financière pour analyser sa situation financière.
Voici quelques informations fournies par l’entreprise :
– Chiffre d’affaires : 650 000 €
– Coût de production des biens vendus : 350 000 €
– Stock initial : 15 000 €
– Stock final : 20 000 €
– Créances clients au début de l’année : 8 000 €
– Créances clients à la fin de l’année : 10 000 €
– Dettes fournisseurs au début de l’année : 5 000 €
– Dettes fournisseurs à la fin de l’année : 4 000 €
Travail à faire :
1. Calculer le FRNG (Fonds de Roulement Net Global) de l’entreprise.
2. Calculer le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) de l’entreprise.
3. Calculer la Trésorerie Nette (TN) de l’entreprise.
4. Analyser la situation financière de l’entreprise à partir des résultats obtenus.
5. Proposer des mesures d’amélioration pour l’entreprise.
Proposition de correction :
1. Le FRNG est la différence entre les ressources stables (capitaux propres + emprunts à plus d’un an) et les immobilisations. Dans l’énoncé, ces informations ne sont pas données. Nous ne pouvons donc pas calculer le FRNG.
2. Le BFR est la différence entre les emplois cycliques (stocks + créances clients) et les ressources cycliques (dettes fournisseurs). Ici, le BFR = (20 000 + 10 000) – 4 000 = 26 000 €
3. La TN est la différence entre le FRNG et le BFR. Comme nous ne pouvons pas calculer le FRNG, nous ne pouvons pas non plus calculer la TN.
4. Sans le FRNG et la TN, il est difficile d’établir un diagnostic précis. Cependant, le fait que le BFR soit positif suggère que l’entreprise a des difficultés à financer son cycle d’exploitation.
5. Pour améliorer sa situation, l’entreprise pourrait essayer de réduire son BFR en diminuant ses stocks et en recouvrant plus rapidement ses créances clients. Elle pourrait aussi négocier des délais de paiement plus longs avec ses fournisseurs pour augmenter ses ressources cycliques.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Formule du FRNG | FRNG = Ressources stables – Immobilisations |
| Formule du BFR | BFR = Emplois cycliques – Ressources cycliques |
| Formule de la TN | TN = FRNG – BFR |