11 Exercices Corrigés sur le BFR en BTS MCO

Bienvenue dans cet article dont l’unique but est de vous aider à progresser avec des exercices corrigés sur le BFR de la matière Gestion Opérationnelle du BTS MCO.

Si vous souhaitez dans un premier temps voir ou revoir le cours sur le même thème, je vous invite à lire mon article L’Analyse du Bilan : Les 4 Points Indispensables à Connaitre.

Les 11 exercices corrigés sur le BFR en BTS (besoin en fonds de roulement) de cette page portent principalement sur le calcul du BFR, du FRNG et de la TN.

Application : SARL TechnoProgress

Enoncé :

TechnoProgress est une société spécialisée dans la vente de produits technologiques. À la fin de l’année 2020, les documents comptables fournissent les informations suivantes :

• Ressources stables : 120 000 €
• Actif immobilisé : 80 000 €
• Actif circulant hors trésorerie : 45 000 €
• Passif circulant hors trésorerie : 20 000 €

Travail à faire :

1. Calculer le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) de l’entreprise.
2. Calculer le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) de l’entreprise.
3. Calculer la Trésorerie Nette (TN) de l’entreprise.
4. Interpréter les résultats obtenus.
5. Proposer des recommandations pour améliorer la gestion financière de l’entreprise.

Proposition de correction :

1. Le FRNG est calculé en soustrayant l’Actif Immobilisé des Ressources Stables. Donc FRNG = 120 000 € – 80 000 € = 40 000 €. Le FRNG de TechnoProgress est donc de 40 000 €.

2. Le BFR est obtenu en soustrayant le Passif Circulant Hors Trésorerie de l’Actif Circulant Hors Trésorerie. Donc BFR = 45 000 € – 20 000 € = 25 000 €. Le BFR de TechnoProgress s’élève donc à 25 000 €.

3. La Trésorerie Nette est déterminée en soustrayant le BFR du FRNG. Donc TN = 40 000 € – 25 000 € = 15 000 €. La TN de TechnoProgress est de 15 000 €.

4. L’interprétation de ces résultats peut se faire comme suit : le FRNG positif de 40 000 € indique que TechnoProgress a plus de ressources stables que d’actifs immobilisés, elle est donc en mesure de financer ses immobilisations. Le BFR positif de 25 000 € montre qu’il y a plus de créances et de stocks que de dettes à court terme, ce qui peut indiquer une possible tension de trésorerie à court terme. Cependant, la TN positive de 15 000 € montre que l’entreprise a suffisamment de liquidités pour couvrir ses dépenses courantes.

5. Pour améliorer la gestion financière, l’entreprise pourrait réduire son BFR en améliorant la gestion de ses créances et de ses stocks. Elle pourrait également accroître ses ressources stables pour augmenter son FRNG et ainsi renforcer sa trésorerie.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

Termes	Formules
FRNG (Fonds de Roulement Net Global)	FRNG = Ressources stables – Actif immobilisé (en €)
BFR (Besoin en Fonds de Roulement)	BFR = Actif circulant hors trésorerie – Passif circulant hors trésorerie (en €)
TN (Trésorerie Nette)	TN = FRNG – BFR (en €)

Application : Entreprise TechPlus

Énoncé :

L’entreprise TechPlus est spécialisée dans la vente de matériel informatique. Elle réalise à la fin de son exercice une analyse de sa gestion financière pour comprendre et interpréter ses performances. Plusieurs indicateurs sont analysés comme le Fond de Roulement Net Global (FRNG), le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et la Trésorerie Net (TN). Les données financières à la fin de l’année sont comme suit:

– FRNG = 95 000 €
– BFR = 35 000 €
– TN = 10 000 €

Travail à faire :

1. Qu’est-ce que le FRNG, BFR, TN et comment sont-ils calculés?
2. Qu’est-ce que le niveau de FRNG indique-t-il sur la situation financière de l’entreprise?
3. Qu’est-ce que le niveau du BFR nous indique-t-il sur la situation de l’entreprise TechPlus?
4. Comment interpréter le niveau de TN de l’entreprise TechPlus?
5. L’entreprise TechPlus souhaiterait optimiser sa situation financière. Quels points pourrait-on lui suggérer d’améliorer?

Proposition de correction :

1. Le FRNG est le capital permanent que l’entreprise a à sa disposition, constitué de ses capitaux propres et des dettes financières à moyen et long terme. Le BFR représente les ressources nécessaires pour financer le cycle d’exploitation et se calcule comme la différence entre les actifs circulants (stocks, clients) et les dettes courantes (fournisseurs). La TN est le solde entre FRNG et BFR (TN = FRNG – BFR).

2. Le niveau de FRNG indique que l’entreprise possède des ressources stables suffisantes pour couvrir ses besoins permanents. Plus le FRNG est élevé, plus l’entreprise a des marges de manœuvre pour financer ses opérations.

3. Le BFR de l’entreprise TechPlus est de 35 000 €. Cela indique que l’entreprise a besoin de cette somme pour couvrir les besoins générés par son cycle d’exploitation. Une diminution de ce montant serait bénéfique pour l’entreprise, car elle réduirait sa dépendance vis-à-vis des ressources externes.

4. La TN de l’entreprise TechPlus est de 10 000 €. Cela signifie que l’entreprise dispose de cette somme en liquidités après avoir satisfait ses besoins permanents et le cycle d’exploitation. Une augmentation de la TN serait souhaitable pour renforcer sa solvabilité à court terme.

5. Pour optimiser sa situation financière, l’entreprise TechPlus pourrait envisager de réduire son BFR en améliorant la gestion de ses stocks et de ses créances clients. Une augmentation de son FRNG par une augmentation des apports en capital ou un recours plus important à l’emprunt à long terme pourrait également être envisagée. Elle devrait également veiller à augmenter sa TN pour renforcer sa capacité à faire face à des imprévus.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

Indicateur	Formule
FRNG	Capitaux propres + Dettes financières MLT
BFR	Actif circulant (stocks, clients) – Dettes courantes (fournisseurs)
TN	FRNG – BFR

Application : Entreprise TechNova

Enoncé :

TechNova est une entreprise spécialisée dans les nouvelles technologies. L’entreprise a connu une forte croissance au cours des dernières années, et son directeur financier, M. Dupont, est à la recherche de méthodes d’analyse financière plus efficaces pour comprendre la situation financière de l’entreprise.

Il a collecté les données financières de l’année 2021, comme suit :
– FRNG (Fonds de roulement net global) = 50 000 €
– BFR (Besoin en fonds de roulement) = 40 000 €
– Trésorerie nette = 15 000 €

De plus, M. Dupont vous fournit les ratios financiers suivants pour l’année 2021 :
– Le Ratio d’endettement global = 60%
– Le Ratio d’endettement à long terme = 50%

Travail à faire :

1. Calculez la Trésorerie Nette (TN) de TechNova.
2. Analysez la situation de la trésorerie de l’entreprise.
3. Comment peuvent être interprétés les ratios d’endettement fournis par M. Dupont ?
4. Proposez une stratégie d’amélioration pour l’entreprise TechNova en fonction de l’interprétation de ces ratios.
5. Quel est l’impact de l’amélioration de la gestion du BFR sur l’équilibre financier de l’entreprise ?

Proposition de correction :

1. La Trésorerie Nette (TN) se calcule en soustrayant le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) du Fonds de Roulement Net Global (FRNG). Pour TechNova, cela donne :
TN = FRNG – BFR = 50 000 € – 40 000 € = 10 000 €. Donc, la Trésorerie Nette de TechNova est de 10 000 €.

2. La situation de la trésorerie de l’entreprise est positive, signifiant que l’entreprise a plus d’actifs à court terme qu’elle a de dettes à court terme. Cependant, la trésorerie de 10 000 € semble assez faible pour une entreprise en pleine croissance comme TechNova.

3. Le ratio d’endettement global de 60% signifie que 60% des fonds sont fournis par les créanciers de l’entreprise. Par ailleurs, le ratio de 50% pour l’endettement à long terme indique que la moitié de l’actif total de l’entreprise est financé par des dettes à long terme. Ainsi, l’entreprise a une structure financière relativement équilibrée même si elle a recours à l’endettement.

4. Pour améliorer cette situation, TechNova pourrait chercher à augmenter ses fonds propres par des augmentations de capital ou des bénéfices non distribués. Cela réduirait les ratios d’endettement et donc améliorerait la solvabilité de l’entreprise.

5. Une bonne gestion du BFR permet de réduire les besoins en liquidités de l’entreprise et donc de diminuer son besoin de financement externe. Cela aurait pour conséquence d’améliorer l’équilibre financier de l’entreprise et de réduire son endettement.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

Formule	Explication
TN = FRNG – BFR	Cette formule permet de calculer la Trésorerie Nette (TN) de l’entreprise.

Application : Entreprise de production Monteiro

Enoncé :

La société Monteiro est une entreprise spécialisée dans la production et la vente de vin de qualité. Depuis plusieurs années, elle a réussi à se positionner comme un acteur majeur dans son marché. Cependant, afin d’assurer sa rentabilité et sa croissance, l’entreprise doit constamment évaluer et améliorer sa gestion financière.

En 2019, l’entreprise a atteint un chiffre d’affaires de 750 000 € avec une production de 60 000 bouteilles. Les données financières supplémentaires sont les suivantes :
– Actif circulant (AC) : 120 000 €
– Dettes à court terme (DCT) : 85 000 €

L’entreprise aimerait analyser sa gestion du Fonds de Roulement Net Global (FRNG), le Besoin en Fond de Roulement (BFR) et la Trésorerie Nette (TN).

Travail à faire :

1. Calculez le fonds de roulement net global (FRNG)
2. Calculez le besoin en fonds de roulement(BFR)
3. Calculez la trésorerie nette (TN)
4. Interprétez le FRNG, BFR la TN
5. Proposez des axes d’amélioration pour la gestion financière pour la société Monteiro

Proposition de correction :

1. Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) se calcule comme suit : FRNG = Actif Circulant (AC) – Dettes à Court Terme (DCT) = 120 000 € – 85 000 € = 35 000 €.

2. Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) est la partie des capitaux permanents qui a servi à financer les emplois circulants hors trésorerie. Dans notre cas, nous n’avons pas assez d’informations pour le calculer directement. On suppose qu’il est égal à 20% du chiffre d’affaires, soit BFR = 20% de 750 000 € = 150 000 €.

3. La Trésorerie Nette (TN) est la résultante de l’équilibre financier à court terme. Elle se calcule à travers cette formule : TN = FRNG – BFR = 35 000 € – 150 000 € = – 115 000 €.

4. L’interprétation des résultats montre que l’entreprise a un FRNG positif ce qui signifie que les actifs à court terme sont suffisants pour couvrir les dettes à court terme. Cependant, l’entreprise a un BFR très élevé, signifiant que l’entreprise a besoin de plus de capitaux pour financer ses opérations à court terme. De plus, la trésorerie nette négative indique que l’entreprise a des difficultés à payer ses dettes à court terme.

5. Pour améliorer sa gestion financière, l’entreprise pourrait envisager de réduire son BFR par le biais d’une gestion plus efficace de ses stocks et ses débiteurs. Elle pourrait également chercher à augmenter son FRNG en augmentant ses ventes ou en réduisant les coûts pour améliorer sa trésorerie.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

Formule	Description
FRNG = Dettes stables – Actif immobilisé	Ce calcul permet de déterminer le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) qui mesure la capacité de l’entreprise à financer son cycle d’exploitation par des ressources stables
BFR (Besoin en Fonds de Roulement) = Actif circulant – Passif circulant	Le Besoin en Fond de Roulement évalue les ressources nécessaires pour couvrir les dépenses courantes de l’entreprise
TN (Trésorerie Nette) = FRNG – BFR	La Trésorerie Nette indique l’équilibre financier à court terme de l’entreprise

Application : La Boutique Chloé

Enoncé :

La Boutique Chloé est une entreprise qui vend des vêtements et accessoires de mode femelle. Depuis quelques mois, l’entreprise connaît une forte croissance et souhaite évaluer sa situation financière. Au dernier bilan, l’Actif Immobilisé est de 130 000 €, les Dettes Stables sont de 80 000 €, l’Actif Circulant est de 145 000 € et le Passif Circulant est de 120 000 €.

Travail à faire :

1. Calculer le FRNG.
2. Calculer le BFR.
3. Calculer la Trésorerie Nette.
4. Interpréter les résultats.
5. Proposer des actions pour améliorer la situation financière de l’entreprise.

Proposition de correction :

1. FRNG = Dettes Stables – Actif Immobilisé –> FRNG = 80 000 € – 130 000 € = -50 000 €.

2. BFR = Actif Circulant – Passif Circulant –> BFR = 145 000 € – 120 000 € = 25 000 €.

3. TN = FRNG – BFR –> TN = -50 000 € – 25 000 € = -75 000 €.

4. Le FRNG négatif de -50 000 € signifie que l’entreprise finance une partie de son Actif Immobilisé avec des fonds à court terme, ce qui traduit un déséquilibre financier. Le BFR est positif (25 000 €), témoignant d’un besoin de financement pour le cycle d’exploitation. La Trésorerie Nette étant négative (-75 000 €), l’entreprise a un problème de liquidité.

5. Pour améliorer la situation financière de l’entreprise, elle pourrait augmenter ses dettes stables (augmentation du capital, emprunt à long terme) pour couvrir l’Actif Immobilisé, réduire son Actif Circulant (gestion des stocks, des débiteurs) et augmenter le Passif Circulant (gestion des créditeurs).

Récapitulatif des Formules Utilisées :

FRNG = Dettes stables – Actif immobilisé

BFR = Actif circulant – Passif circulant

TN = FRNG – BFR

Application : La Belle Lingerie

Enoncé :

La Belle Lingerie est une entreprise spécialisée en fabrication et en vente de lingerie haut de gamme pour femmes. Les données financières de l’entreprise pour l’année écoulée sont les suivantes :

– Ressources stables : 6 000 000 €
– Emplois stables : 3 500 000 €
– Actifs circulants : 1 500 000 €
– Passifs circulants : 800 000 €

Travail à faire :

1. Calculer le FRNG de l’entreprise.
2. Calculer le BFR de l’entreprise.
3. Calculer le TN de l’entreprise.
4. Interpréter le FRNG, BFR, et TN calculés.
5. Quels sont les scénarios possibles pour améliorer le TN de l’entreprise, expliquer ?

Proposition de correction :

1. Le FRNG de l’entreprise est calculé en soustrayant les emplois stables des ressources stables.
FRNG = Ressources stables – Emplois stables = 6 000 000 € – 3 500 000 € = 2 500 000 €.

2. Le BFR de l’entreprise est calculé en soustrayant les passifs circulants des actifs circulants.
BFR = Actifs circulants – Passifs circulants = 1 500 000 € – 800 000 € = 700 000 €.

3. Le TN de l’entreprise est calculé en soustrayant le BFR du FRNG.
TN = FRNG – BFR = 2 500 000 € – 700 000 € = 1 800 000 €.

4. Le FRNG de l’entreprise est positif (2 500 000 €), c’est une situation favorable qui signifie que les ressources stables de l’entreprise couvrent largement ses emplois stables.
Le BFR de l’entreprise est également positif (700 000 €), cela signifie que l’entreprise a besoin d’un financement pour accompagner son cycle d’exploitation.
La TN est positive (1 800 000 €), ce qui signifie que l’entreprise dispose d’une trésorerie suffisante après le financement de ses emplois stables et de son cycle d’exploitation.

5. Pour améliorer le TN de l’entreprise, plusieurs scénarios sont possibles :
– Augmenter les ressources stables soit par l’augmentation du capital social, soit par l’emprunt à long terme.
– Diminuer les emplois stables en procédant à leur rotation plus rapide.
– Réduire le BFR en essayant d’accélérer les encaissements clients et de retarder les décaissements fournisseurs.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

Formule	Description
FRNG (Fonds de Roulement Net Global) = Ressources stables – Emplois stables	FRNG quantifie le financement stable dont l’entreprise dispose pour financer ses actifs stables.
BFR (Besoin en fond de roulement) = Actifs circulants – Passifs circulants	BFR mesure la nécessité de financement à court terme de l’entreprise pour son cycle d’exploitation.
TN (Trésorerie Net) = FRNG – BFR	TN est le reste de la trésorerie après le financement des emplois stables et du BFR.

Application : Entreprise TechnoVictus

Enoncé :

L’entreprise TechnoVictus est spécialisée dans la vente de matériel électronique. Suite à une analyse financière, elle découvre les informations suivantes sur son activité :
– Ses investissements stables sont de 75 000 €.
– Son capital circulant permanent est de 52 000 €.
– Sa dette à court terme est de 18 000 €.
– Son stock est évalué à 37 000 €.
– Ses créances clients sont évaluées à 42 000 €.
– Ses dettes fournisseurs sont estimées à 26 000 €.

Travail à faire :

1. Calculer le fonds de roulement net global (FRNG) de l’entreprise.
2. Déterminer le besoin en fonds de roulement (BFR).
3. Estimer la trésorerie nette (TN) de l’entreprise.
4. Quel est l’état financier de l’entreprise selon ces chiffres ?
5. Que pourraient faire les gestionnaires pour améliorer la situation ?

Proposition de correction :

1. Le fonds de roulement net global (FRNG) est calculé en soustrayant les investissements stables du capital circulant permanent. Donc, FRNG = capital circulant permanent – investissements stables. Dans notre cas, cela donne : FRNG = 52 000 € – 75 000 € = -23 000 €.

2. Le besoin en fonds de roulement (BFR) est calculé en soustrayant les dettes d’exploitation (dettes fournisseurs) de l’actif circulant (stocks + créances clients). Donc, BFR = (stocks + créances clients) – dettes d’exploitation. Dans notre cas, cela donne : BFR = (37 000 € + 42 000 €) – 26 000 € = 53 000 €.

3. La trésorerie nette est la différence entre le fonds de roulement net global et le besoin en fonds de roulement. Donc, TN = FRNG – BFR. Dans notre cas, cela donne : TN = -23 000 € – 53 000 € = -76 000 €.

4. La trésorerie de l’entreprise est en négatif, donc l’entreprise souffre d’un déficit de trésorerie, elle n’est pas capable de couvrir son besoin en fonds de roulement ce qui montre une situation précaire.

5. Les gestionnaires pourraient envisager de réduire les stocks et d’améliorer la gestion des créances clients pour diminuer le BFR. Ils pourraient également chercher à augmenter leur capital circulant permanent par l’augmentation du capital ou par un emprunt à long terme.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

FRNG (Fonds de Roulement Net Global)	Capital circulant permanent – Investissements stables
BFR (Besoin en Fonds de Roulement)	(Stocks + Créances clients) – Dettes d’exploitation
TN (Trésorerie Nette)	FRNG – BFR

Application : Entreprise TechnoCorp

Énoncé :

TechnoCorp est une entreprise d’électronique qui produit et vend différentes sortes d’appareils, allant des téléphones mobiles aux ordinateurs portables. Les détails suivants sont disponibles dans le rapport financier de l’entreprise pour l’année 2019:

– Fonds de Roulement Net Global (FRNG) : 240 000 €
– Besoin en Fond de Roulement (BFR) : 80 000 €
– Trésorerie nette (TN) : ?

Travail à faire :

1. Calculer la Trésorerie nette (TN) pour l’année 2019.
2. Expliquer ce que signifie le Fonds de Roulement Net Global (FRNG).
3. Expliquer l’importance du Besoin en Fond de Roulement (BFR) dans la gestion financière d’une entreprise.
4. Analyser ce que signifie le montant de la Trésorerie Nette.
5. Proposer des mesures pour améliorer la santé financière de l’entreprise.

Proposition de correction :

1. La Trésorerie Nette (TN) peut être calculée en soustrayant le BFR du FRNG, donc TN = FRNG – BFR = 240 000 € – 80 000 € = 160 000 €.

2. Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) est un indicateur qui permet de savoir si l’entreprise dispose de suffisamment de capitaux permanents pour financer l’ensemble de son cycle d’exploitation. Un FRNG positif signifie que l’entreprise dispose de suffisamment de ressources pour couvrir ses besoins opérationnels.

3. Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) caractérise le besoin en fonds lié au cycle d’exploitation de l’entreprise. Il met en avant les moyens financiers nécessaires pour faire face au décalage entre les encaissements et les décaissements. Sa gestion correcte permet de réguler le flux de trésorerie et d’assurer la continuité des opérations de l’entreprise.

4. La Trésorerie Nette de 160 000 € indique que l’entreprise dispose de 160 000 € pour couvrir ses besoins de liquidité à court terme après avoir couvert ses dépenses opérationnelles. Cela peut indiquer une bonne gestion financière de l’entreprise si ce montant est suffisant pour couvrir les besoins de l’entreprise à court terme.

5. Pour améliorer sa santé financière, l’entreprise pourrait mettre en œuvre des stratégies comme l’amélioration de la gestion des stocks pour réduire le BFR, la négociation de meilleures conditions de paiement avec les fournisseurs pour augmenter la trésorerie disponible, ou l’investissement de la trésorerie excédentaire pour générer des revenus supplémentaires.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

Trésorerie Nette

TN = FRNG – BFR

Application : Entreprise ElectroShop

Énoncé :

L’entreprise ElectroShop est spécialisée dans la vente de matériel électronique. Pour analyser la santé financière de l’entreprise, le directeur financier compile les informations suivantes pour l’année 2020 :

– Fonds de Roulement Net Global (FRNG) : 800 000 €
– Besoin en Fond de Roulement (BFR) : 600 000 €
– Trésorerie Nette (TN) : 200 000 €

Travail à faire :

1. Quel est le lien entre le FRNG, le BFR et le TN ?
2. Comment se traduit une augmentation du FRNG ?
3. Qu’implique un BFR plus élevé que le FRNG pour l’entreprise ?
4. Calculez le TN si le FRNG passe à 850 000 € et le BFR reste constant.
5. Quelle est l’interprétation du TN dans le contexte de l’entreprise ?

Proposition de correction :

1. Le lien entre le FRNG, le BFR et le TN est exprimé par la formule suivante : FRNG – BFR = TN. En d’autres termes, la trésorerie nette de l’entreprise correspond à la différence entre le fonds de roulement net global et le besoin en fonds de roulement.

2. Une augmentation du FRNG se traduit par une amélioration de la capacité de l’entreprise à financer ses activités opérationnelles, ce qui peut se traduire par une meilleure rentabilité et une meilleure santé financière en général.

3. Si le BFR est plus élevé que le FRNG, cela signifie que l’entreprise doit puiser dans sa trésorerie, voire s’endetter pour financer son cycle d’exploitation, ce qui peut mettre en péril sa stabilité financière.

4. Si le FRNG passe à 850 000 € et que le BFR reste constant, la TN serait de : 850 000 € – 600 000 € = 250 000 €.

5. La TN dans le contexte de l’entreprise est un indicateur de la liquidité et de la capacité à faire face aux obligations financières à court terme. Une TN positif comme dans le cas actuel (200 000 €) indique que l’entreprise a suffisamment de liquidités pour couvrir son cycle d’exploitation et donc elle est financièrement saine.

Application : La Boulangerie Dupont

Enoncé :

La Boulangerie Dupont est une entreprise locale située en centre-ville. L’entreprise, grâce à son personnel qualifié et à ses produits de qualité, a gagné la fidélité de nombreux clients. La Boulangerie Dupont a un nouveau directeur général, Monsieur Martin, qui est curieux de savoir comment l’entreprise est gérée du point de vue financier. Ainsi, il souhaite comprendre le fonctionnement des indicateurs clés de performance financière.

À la fin de l’année 2020, la Boulangerie Dupont avait un Fonds de Roulement Net Global (FRNG) qui s’élevait à 15 000 €, un Besoin en Fond de Roulement (BFR) de 5 000 € et une Trésorerie Nette (TN) de 10 000 €.

Travail à faire :

1. Qu’est-ce que le FRNG et comment est-il calculé ?
2. Que signifie le BFR et comment est-il calculé ?
3. Qu’est-ce que la TN et comment est-elle calculée ?
4. Comment interpréter le FRNG, le BFR et la TN de la Boulangerie Dupont ?
5. Quelle est l’importance de ces indicateurs pour M. Martin et l’entreprise ?

Proposition de correction :

1. Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) représente les ressources stables dont dispose une entreprise, diminuées des immobilisations. Il est calculé par la formule suivante : FRNG = (ressources stables – immobilisations).

2. Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) est la partie du cycle d’exploitation de l’entreprise qui est financée par des ressources stables. Il est calculé en soustrayant les dettes d’exploitation de l’actif d’exploitation : BFR = (actifs d’exploitation – dettes d’exploitation).

3. La Trésorerie Nette (TN) est la résultante entre le FRNG et le BFR. Il est calculé en soustrayant le BFR du FRNG : TN = FRNG – BFR.

4. Avec un FRNG de 15 000 €, un BFR de 5 000 € et une TN de 10 000 €, la Boulangerie Dupont dispose de ressources stables pour couvrir ses immobilisations et ses besoins de financement à court terme. La trésorerie positive indique que l’entreprise est en bonne santé financière.

5. Ces indicateurs sont importants pour M. Martin et l’entreprise car ils permettent de mesurer la solvabilité de l’entreprise et d’évaluer sa capacité à faire face à ses engagements financiers à court terme.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

FRNG	=	Ressources stables – Immobilisations
BFR	=	Actifs d’exploitation – Dettes d’exploitation
TN	=	FRNG – BFR

Application : Société QuickPaint

Enoncé :

La société QuickPaint, active dans le domaine de la peinture en bâtiment, soumet ses états financiers annuels à l’analyse :
– Les capitaux permanents sont de 250 000 €.
– L’actif immobilisé est de 200 000 €.
– L’actif circulant est de 45 000 €.
– Les ressources à court terme sont de 15 000 €.
– L’actif liquide est de 10 000 €.
– Le passif exigible à court terme est de 5 000 €.

Travail à faire :

1. Calculer le Fonds de Roulement Net Global.
2. Déduire le Besoin en Fonds de Roulement.
3. Déterminer la Trésorerie nette.
4. Que signifient ces résultats pour l’entreprise ?
5. Proposez quelques recommandations pour améliorer la gestion de l’entreprise.

Proposition de correction :

1.
FRNG = Capitaux permanents – Actif Immobilisé = 250 000 € – 200 000 € = 50 000 €.

2.
BFR = Actif Circulant – Ressources à Court Terme = 45 000 € – 15 000 € = 30 000 €.

3.
Trésorerie nette = Actif Liquide – Passif Exigible à court terme = 10 000 € – 5 000 € = 5 000 €.

4.
Le FRNG permet de financer les actifs immobiliers. Avec un FRNG de 50 000 €, QuickPaint dispose d’une marge pour financer ses actifs immobiliers.
Le BFR reflète le cycle d’exploitation de l’entreprise. Un BFR de 30 000 € suggère que QuickPaint a une certaine souplesse dans la gestion de son cycle d’exploitation.
Cependant, une trésorerie nette de 5 000 € implique que QuickPaint a peu de liquidités disponibles pour couvrir ses obligations à court terme.

5.
QuickPaint pourrait envisager des mesures pour augmenter sa Trésorerie Nette, notamment en cherchant à augmenter ses Ressources à Court Terme (par exemple, par le biais d’un prêt à court terme) ou en diminuant son Actif Liquide par des ventes d’actifs non stratégiques. De plus, QuickPaint devrait rechercher des moyens d’accroître l’efficacité de son cycle d’exploitation pour réduire son BFR.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

Terme	Formule
Fonds de Roulement Net Global (FRNG)	Capitaux Permanents (CP) – Actif Immobilisé (AI)
Besoin en Fonds de Roulement (BFR)	Actif Circulant (AC) – Ressources à court terme (RCT)
Trésorerie Nette (TN)	Actif Liquide (AL) – Passif Exigible à court terme (PECT)