Bienvenue dans cet article dont l’unique but est de vous aider à progresser avec ces 11 exercices corrigés sur FRNG BFR TN issue de la matière Gestion Opérationnelle du BTS MCO.
Si vous souhaitez dans un premier temps voir ou revoir le cours sur le même thème, je vous invite à lire mon article L’Analyse du Bilan : Les 4 Points Indispensables à Connaitre.
Les 11 exercices corrigés sur le bilan fonctionnel de cette page portent principalement sur le calcul du fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement, la trésorerie nette et l’interprétation des résultats.
Sommaire
- Application : Société Technovator
- Application : La Boulangerie Au pain Doré
- Application : Entreprise TechnoShop
- Application : Entrepreneur Leclerc
- Application : Gestion financière chez Slick Motors
- Application : La société SuperResraurant
- Application : Société ChallengeTech
- Application : Société Aquafin
- Application : Société GearsTech
- Application : Société ABC
- Application : Agence de voyage francophone TourNow
Application : Société Technovator
Enoncé :
La société Technovator est une entreprise spécialisée dans le développement de nouvelles technologies. Elle est reconnue pour sa capacité à innover et à proposer des solutions hautement technologiques. Vous êtes le gestionnaire financier de l’entreprise et votre rôle est d’analyser et d’évaluer la position financière de l’entreprise. Voici les informations financières de l’entreprise à la fin de l’année 2020 :
– Ressources permanentes : 150 000 €
– Actifs immobilisés : 90 000 €
– Actifs circulants : 60 000 €
– Dettes à court terme : 25 000 €
Travail à faire :
1. Calculer le Fonds de Roulement Net Global (FRNG).
2. Calculer le Besoin en Fond de Roulement (BFR).
3. Calculer la Trésorerie Nette (TN).
4. Interpréter la Trésorerie Nette de l’entreprise.
5. Quel est le risque lié à une Trésorerie Nette négative et comment une entreprise peut-elle le gérer ?
Proposition de correction :
1. FRNG = Ressources permanentes – Actifs immobilisés = 150 000 € – 90 000 € = 60 000 €
Le Fonds de Roulement Net Global indique que la société Technovator dispose de 60 000 € pour couvrir ses besoins en fonds de roulement.
2. BFR = Actifs circulants – Dettes à court terme = 60 000 € – 25 000 € = 35 000 €
Le Besoin en Fond de Roulement de la société Technovator est de 35 000 €.
3. TN = FRNG – BFR = 60 000 € – 35 000 € = 25 000 €
La Trésorerie Nette de la société Technovator est de 25 000 €.
4. La Trésorerie Nette positive de 25 000 € indique que l’entreprise dispose de fonds excédentaires après avoir couvert ses besoins en fonds de roulement. Cela signifie que l’entreprise est en bonne santé financière et peut utiliser ces fonds supplémentaires pour investir dans des opportunités de croissance ou pour rembourser ses dettes.
5. Une Trésorerie Nette négative signifie que l’entreprise n’a pas suffisamment de liquidités pour couvrir ses obligations financières à court terme. C’est un signe de difficultés financières et peut conduire à des problèmes sérieux tels que l’incapacité à payer ses fournisseurs ou ses employés. Pour gérer ce risque, une entreprise peut chercher à réduire ses coûts, augmenter ses revenus, vendre certains de ses actifs ou chercher des financements supplémentaires.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Terminologie | Formule |
|---|---|
| Fonds de Roulement Net Global (FRNG) | (Ressources permanents) – (Actifs immobilisés) |
| Besoin en Fond de Roulement (BFR) | (Actifs circulants) – (Dettes à court terme) |
| Trésorerie Nette (TN) | (FRNG) – (BFR) |
Application : La Boulangerie Au pain Doré
Enoncé :
La Boulangerie « Au pain Doré », une boulangerie établie à Montpellier, a fait un chiffre d’affaires de 200,000 € en 2021. La TVA a été de 20%. Voici d’autres détails financiers :
– La marge commerciale effectuée est de 80,000 €.
– Le résultat d’exploitation est de 30,000 €.
– L’entreprise a des capitaux permanents (ressources stables) d’une valeur de 50,000 €.
– Les immobilisations nettes valent 20,000 €.
– Le besoin en fonds de roulement (BFR) de l’entreprise est de 15,000 €.
Travail à faire :
1. Calculer le Fonds de Roulement Net Global (FRNG).
2. Calculer la Trésorerie Nette (TN).
3. Déterminer si la situation financière de l’entreprise selon le FRNG et la TN est saine.
4. Quelle est l’interprétation du résultat d’exploitation de 30,000 € pour l’entreprise?
5. Comment l’entreprise peut améliorer son FRNG et sa TN ?
Proposition de correction :
1.
Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) est déterminé par la différence entre les capitaux permanents et les immobilisations nettes. Dans ce cas, FRNG = Capitaux Permanents – Immobilisations Nettes = 50,000 € – 20,000 € = 30,000 €.
2.
La Trésorerie Nette (TN) est obtenue en retranchant le BFR du FRNG. Donc la TN = FRNG – BFR = 30,000 € – 15,000 € = 15,000 €.
3.
La situation financière de l’entreprise est saine car la TN est positive et le FRNG est supérieur au BFR. En effet, si la TN est positive, cela signifie qu’il existe une marge de sécurité financière suffisante pour faire face aux obligations courantes de l’entreprise. Par ailleurs, un FRNG supérieur au BFR indique que les ressources stables financent non seulement les immobilisations mais aussi une partie du cycle d’exploitation.
4.
Un résultat d’exploitation positif, comme c’est le cas ici avec 30,000 €, indique que l’entreprise est profitable dans son activité principale. Cela signifie que les revenus générés de la vente des pains et autres produits de boulangerie excèdent les coûts directs et indirects liés à leur production et vente.
5.
L’entreprise peut améliorer son FRNG et sa TN en augmentant ses capitaux permanents (par exemple, en augmentant son capital ou en empruntant à long terme) et/ou en diminuant ses immobilisations nettes et son BFR. Par exemple, une gestion plus efficace des stocks et des créances clients peut aider à réduire le BFR.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Formule | Explication |
|---|---|
| FRNG = Capitaux Permanents – Immobilisations Nettes | Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) mesure l’excès des capitaux permanents sur les immobilisations, c’est-à-dire les actifs durables de l’entreprise. |
| TN = FRNG – BFR | La Trésorerie Nette (TN) mesure l’excès du FRNG sur le Besoin en Fonds de Roulement (BFR), ce qui donne une indication de la liquidité immédiate de l’entreprise. |
Application : Entreprise TechnoShop
Enoncé :
L’entreprise TechnoShop est une entreprise spécialisée dans la vente d’appareils technologiques. Etablie depuis peu, elle est en phase de stabilisation financière et souhaite comprendre et améliorer sa situation financière. Les données financières de l’entreprise pour l’année 2021 sont les suivantes :
– Fonds de Roulement Net Global (FRNG) : 28 000 €
– Besoin en Fond de Roulement (BFR) : 18 000 €
– Immobilisations : 30 000 €
– Dettes à court terme : 12 000 €
Travail à faire :
1. Calculez la Trésorerie Nette (TN) de l’entreprise.
2. Que représente le Fonds de Roulement Net Global (FRNG)?
3. Quel est le niveau de solvabilité de l’entreprise?
4. Que représente le Besoin en Fond de Roulement (BFR) ?
5. Comment l’entreprise peut-elle augmenter sa Trésorerie Nette ?
Proposition de correction :
1. La Trésorerie Nette (TN) se calcule en soustrayant le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) du Fonds de Roulement Net Global (FRNG). Donc, TN = FRNG – BFR = 28 000 € – 18 000 € = 10 000 €
2. Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) représente les ressources financières à long terme de l’entreprise après le financement de ses immobilisations. Il est calculé en soustrayant l’ensemble des immobilisations de l’actif immobilisé.
3. Le niveau de solvabilité de l’entreprise est évalué par le ratio FRNG / Dettes à court terme. Ici, le ratio est de 28 000 € / 12 000 € = 2,33. Cela signifie que l’entreprise a largement de quoi faire face à ses dettes à court terme.
4. Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est le besoin de financement de l’entreprise en raison de l’écart entre les décaissements (achats, charges) et les recettes à court terme.
5. Pour augmenter sa Trésorerie Nette, l’entreprise peut augmenter son FRNG (par exemple en cherchant de nouveaux financements à long terme ou en vendant des actifs non-stratégiques), ou diminuer son BFR (par exemple en augmentant l’efficacité de la gestion des stocks et des créances clients).
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Indicateur | Formule |
|---|---|
| Fonds de Roulement Net Global (FRNG) | FRNG = Ressources stables – Actif immobilisé |
| Trésorerie Nette (TN) | TN = FRNG – BFR |
| Solvabilité | Solvabilité = FRNG / Dettes à court terme |
| Besoin en Fonction de Roulement (BFR) | BFR = Actif circulant – Passif circulant |
Application : Entrepreneur Leclerc
Enoncé :
Entrepreneur Leclerc est une entreprise spécialisée dans la production de machines à café automatiques, située en France. Suite à une analyse détaillée des documents comptables de l’année en cours, les informations suivantes ont été recueillies :
– Fonds de Roulement Net Global (FRNG) : 350 000 €
– Besoin en Fonds de Roulement (BFR) : 180 000 €
De plus, l’entreprise a contracté un emprunt bancaire qui a généré des intérêts de 10 000 €. Le taux d’intérêt est de 5%.
Travail à faire :
1. Calculez la Trésorerie Nette (TN)
2. Quelle est la capacité de l’entreprise à rembourser son emprunt ?
3. Que signifient ces chiffres pour la santé finance de l’entreprise ?
4. Quels seraient les impacts d’une augmentation du BFR ?
5. Si le FRNG diminue de 20%, quels seraient les effets sur la facture totale de l’entreprise, notamment en termes de trésorerie ?
Proposition de correction :
1. La Trésorerie Nette (TN) se calcule en soustrayant le BFR du FRNG. Donc, TN = FRNG – BFR = 350 000 € – 180 000 € = 170 000 €
2. La capacité de l’entreprise à rembourser son emprunt est calculée en divisant les intérêts par le taux d’intérêt : Emprunt = Intérêts ÷ Taux d’intérêt = 10 000 € ÷ 5% = 200 000 € qui est inférieur au FRNG. L’entreprise a donc la capacité de rembourser son emprunt.
3. Ces chiffres impliquent que l’Entrepreneur Leclerc est dans un état de santé financière correct puisque sa trésorerie est positive et qu’elle est capable de rembourser ses dettes.
4. Si le BFR augmente, cela signifie que les actifs courants diminuent ou que les dettes courantes augmentent, ce qui pourrait diminuer la santé financière. Cela pourrait donc conduire à une diminution de la TN que nous avons calculée.
5. Si le FRNG diminue de 20%, cela signifie que le capital disponible pour couvrir les besoins à court terme de l’entreprise est également réduit, ce qui pourrait potentiellement conduire à une diminution de la TN et donc à une situation financière plus tendue.
Récapitulatif des formules utilisées:
| Formules utilisées | Explications |
|---|---|
| TN = FRNG – BFR | Calcul de la Trésorerie Nette |
| Emprunt = Intérêts ÷ Taux d’intérêt | Calcul de la capacité de remboursement d’emprunt |
Application : Gestion financière chez Slick Motors
Enoncé :
Slick Motors est une entreprise qui fabrique et vend des vélos électriques innovants. L’entreprise a connu une croissance rapide en termes de revenus et de rentabilité au cours des dernières années. Cependant, ils sont confrontés à des préoccupations concernant leur gestion financière, en particulier en ce qui concerne le Fonds de Roulement Net Global (FRNG), le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et la Trésorerie Net (TN).
Voici le bilan simplifié de l’entreprise pour l’année 2020 (les montants sont en euros) :
– Actif immobilisé : 300 000 €
– Stocks : 120 000 €
– Créances clients : 80 000 €
– Trésorerie actif : 50 000 €
– Total de l’actif : 550 000 €
– Capital : 200 000 €
– Réserves : 50 000 €
– Emprunts auprès des établissements de crédit : 100 000 €
– Fournisseurs : 120 000 €
– Trésorerie passif : 80 000 €
– Total du passif : 550 000 €
Travail à faire :
1. Calculer le FRNG.
2. Calculer le BFR.
3. Calculer la TN.
4. Interpréter les résultats obtenus.
5. Proposer des données pour améliorer la gestion financière de l’entreprise.
Proposition de correction :
1. Le FRNG est calculé en soustrayant le total du passif stable (Capital + Réserves + Emprunts) du total de l’actif immobilisé. Donc, FRNG = 300 000 € – (200 000 € + 50 000 € + 100 000 €) = -50 000 €.
2. Le BFR est calculé en soustrayant les dettes d’exploitation (Fournisseurs) des actifs d’exploitation (Stocks + Créances clients). Donc, BFR = (120 000 € + 80 000 €) – 120 000 € = 80 000 €.
3. La TN est calculée en soustrayant le BFR du FRNG. Donc, TN = -50 000 € – 80 000 € = -130 000 €.
4. Un FRNG négatif montre que l’entreprise finance une part de ses actifs stables par des dettes d’exploitation. Un BFR positif montre que l’entreprise doit financer une part de ses actifs circulants par ses ressources stables. Enfin, une TN négative révèle que l’entreprise a utilisé sa trésorerie pour financer son besoin en fonds de roulement.
5. Pour améliorer la gestion financière, l’entreprise pourrait chercher à réduire ses stocks et à améliorer la gestion de ses créances. Ces actions contribueraient à réduire le besoin en fonds de roulement. De plus, l’entreprise pourrait chercher à augmenter ses ressources stables en augmentant son capital ou en contractant des emprunts à long terme.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| FRNG | = | Actif immobilisé – Passif stable |
| BFR | = | Actif d’exploitation – Dettes d’exploitation |
| TN | = | FRNG – BFR |
Application : La société SuperResraurant
Enoncé :
La société SuperRestaurant, spécialisée dans la vente de fast food, est en expansion. Pour avoir une meilleure visibilité sur leur situation financière, ils ont décidé d’analyser leur Fond de Roulement Net Global (FRNG), leur Besoin en Fond de Roulement (BFR) et leur Trésorerie Net (TN).
Voici quelques-unes de leurs données financières récentes :
– Actif immobilisé : 150 000 €
– Stock : 30 000 €
– Créance client : 45 000 €
– Capital social : 70 000 €
– Réserves : 80 000 €
– Dettes financières à long terme : 40 000 €
– Dettes fournisseurs : 20 000 €
– Dettes fiscales et sociales : 15 000 €
Travail à faire :
1. Calculer le FRNG.
2. Calculer le BFR.
3. Calculer le TN.
4. Interpréter les résultats obtenus.
5. Proposer des actions d’amélioration en fonction des résultats.
Proposition de correction :
1. Le FRNG se calcule par la formule suivante : (Capital + Réserves) – Actif immobilisé. En l’occurrence, pour SuperRestaurant, cela donne (70 000 € + 80 000 €) – 150 000 € = 0 €.
2. Le BFR est calculé grâce à la formule : Stock + Créance client – Dettes fournisseurs – Dettes fiscales et sociales. Pour SuperRestaurant, cela donne 30 000 € + 45 000 € – 20 000 € – 15 000 € = 40 000 €.
3. La trésorerie nette (TN) est la différence entre le FRNG et le BFR soit : 0 € – 40 000 € = -40 000 €.
4. SuperRestaurant a un FRNG de 0 €, ce qui signifie qu’elle investit tout son capital et ses réserves dans ses immobilisations. Son BFR est positif ce qui signifie qu’elle finance une partie de ses besoins courants par de la dette. Sa TN est négative, indiquant une insuffisance de liquidité pour couvrir ses besoins, ce qui peut indiquer un risque de solvabilité.
5. SuperRestaurant devrait chercher à améliorer sa gestion de trésorerie, en réduisant ses stocks ou en renégociant les délais de paiement avec ses clients ou ses fournisseurs. Elle pourrait également chercher à augmenter son capital pour renforcer son FRNG.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Termes | Formules |
|---|---|
| FRNG | (Capital + Réserves) – Actif immobilisé |
| BFR | Stock + Créance client – Dettes fournisseurs – Dettes fiscales et sociales |
| TN | FRNG – BFR |
Application : Société ChallengeTech
Enoncé :
La société ChallengeTech, spécialisée dans la vente de produits informatiques, vous fournit quelques-unes de ses données financières pour l’année 2021.
– Son fonds de roulement net global (FRNG) est de 65 000 €.
– Son besoin en fonds de roulement (BFR) est de 45 000 €.
– Ses actifs circulants sont quant à eux, évalués à 95 000 €.
– Ses dettes à court terme s’élèvent à 58 000 €.
Travail à faire :
1. Calculez la trésorerie nette (TN) de la société ChallengeTech et interprétez le résultat.
2. Evaluer et interpréter le niveau de solvabilité de la société ChallengeTech.
3. Si le besoin en fonds de roulement de l’entreprise augmentait de 10 000 €, quelles seraient les répercussions sur la trésorerie nette.
4. Quel conseil donneriez-vous à l’entreprise pour améliorer sa gestion financière ?
5. Que représente le FRNG et quel est son rôle.
Proposition de correction :
1. La trésorerie nette (TN) est calculée par la formule : TN = FRNG – BFR. Donc, TN = 65 000 € – 45 000 € = 20 000 €. La société ChallengeTech dispose donc d’une trésorerie nette excédentaire, ce qui indique une bonne santé financière à court terme.
2. La solvabilité est déterminée par le rapport entre les actifs circulants et les dettes à court terme. Soit, Solvabilité = Actifs circulants ÷ Dettes CT = 95 000 € ÷ 58 000 € = 1,64. Cela indique que l’entreprise peut faire face à ses dettes à court terme plus d’une fois avec ses actifs circulants. Elle dispose donc d’une bonne solvabilité.
3. Si le BFR augmentait de 10 000 €, cela signifierait que l’entreprise aurait besoin de plus de liquidités pour faire face à ses obligations à court terme. Ainsi, la Trésorerie nette se dégraderait, passant de 20 000 € à 10 000 €(20 000 € – 10 000 €).
4. Pour améliorer sa gestion financière, l’entreprise pourrait rechercher une réduction du BFR en améliorant la gestion de ses stocks, en accélérant les encaissements clients ou en retardant les paiements fournisseurs. Elle pourrait également chercher à augmenter son fonds de roulement en augmentant ses capitaux permanents (emprunt à long terme, augmentation de capital).
5. Le FRNG représente la ressource financière durable (capitaux propres + dettes à long terme) qui finance une partie des actifs circulants. Il joue un rôle clé dans le financement de l’activité courante de l’entreprise.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Terme | Formule |
|---|---|
| TN (Trésorerie Nette) | FRNG – BFR |
| Solvabilité | Actifs circulants ÷ Dettes CT |
Application : Société Aquafin
Enoncé :
La société Aquafin est spécialisée dans la commercialisation de bouteilles d’eau. Ses responsables souhaitent améliorer leur gestion financière et ont besoin de votre expertise pour analyser certains aspects. Les données financières de l’année précédente sont les suivantes :
Fonds de Roulement Net Global (FRNG) : 8000 €
Besoin en Fond de Roulement (BFR) : 5000 €
Trésorerie Nette (TN) : 1000 €
Travail à faire :
1. Quelle est la situation de trésorerie de la société ?
2. Comment peut-on interpréter le niveau de Besoin en Fond de Roulement (BFR) de la société ?
3. La société Aquafin envisage d’augmenter son FRNG à 9 000 €, qu’en pensez-vous ?
4. Quels conseils donneriez-vous pour améliorer la situation de la trésorerie de la société ?
5. Qu’est-ce que le Ratio de Couverture du BFR et comment peut-on l’utiliser pour analyser la situation financière de la société Aquafin ?
Proposition de correction :
1. La situation de trésorerie de la société est calculée comme suit : FRNG – BFR = TN. Donc, 8000 € – 5000 € = 3000 €. La trésorerie nette de la société est donc de 3000 €, non pas 1000 €. Cette situation montre que l’entreprise a plus de ressources financières stables (FRNG) que de besoin en fond de roulement, elle dispose donc d’une certaine marge de sécurité.
2. Le BFR de la société se situe à 5000 €. Cela signifie que l’entreprise a besoin de 5000 € pour couvrir les décalages de paiements entre les rentrées et les sorties d’argent provenant de son activité courante. Si ce besoin est couvert par le FRNG, c’est une bonne chose car cela signifie que l’entreprise peut faire face aux décalages de flux de trésorerie inhérents à son activité.
3. Si la société Aquafin augmente son FRNG à 9000 €, cela pourrait améliorer davantage sa marge de manœuvre financière et sa trésorerie. Cela pourrait aussi permettre à l’entreprise de faire face à un éventuel accroissement de son activité nécessitant davantage de fonds.
4. Pour améliorer la situation de la trésorerie, la société pourrait :
-augmenter le FRNG en augmentant ses capitaux propres (par augmentation de capital, par exemple) ou en réduisant ses immobilisations.
-ou réduire son BFR en optimisant le cycle d’exploitation, par exemple en négociant des délais de paiement plus longs avec ses fournisseurs ou en réduisant les délais de règlement de ses clients.
5. Le Ratio de Couverture du BFR mesure le nombre de fois que le FRNG couvre le BFR. Il se calcule comme suit : FRNG ÷ BFR. Pour la société Aquafin, il est donc de 8000 € ÷ 5000 € = 1,6. Cela signifie que son FRNG couvre 1,6 fois son BFR, ce qui est plutôt rassurant pour les créanciers de l’entreprise. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise a de la marge pour faire face aux décalages de trésorerie liés à son activité.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Concept | Formule |
|---|---|
| Trésorerie Nette (TN) | FRNG – BFR |
| Ratio de Couverture du BFR | FRNG ÷ BFR |
Application : Société GearsTech
Enoncé :
La Société GearsTech, spécialisée dans la production et la vente de composants technologiques, vous a approché en tant qu’expert en gestion financière pour aider à interpréter certaines données. Les documents fournis présente les informations suivantes :
– FRNG (Fonds de Roulement Net Global) de l’année en cours : 59 000 €
– BFR (Besoin en Fond de Roulement) de l’année en cours : 38 000 €
– Trésorerie nette (TN) de l’année précédente : 15 000 €
De plus, le gérant vous informe que le FRNG prévu pour l’année suivante est de 64 000€ et que son objectif est d’augmenter la Trésorerie nette d’au moins d’10% au prochain exercice.
Travail à faire :
1- Calculez la Trésorerie nette de l’année en cours.
2- Qu’est-ce que cela indique sur la situation financière de la société ?
3- Quel serait le Besoin en Fond de Roulement nécessaire pour atteindre l’objectif du gérant pour la TN de l’année suivante (augmentation d’au moins de 10%) ?
4- Est-il possible pour la société d’atteindre cet objectif avec le FRNG prévu pour l’année suivante ?
5- Quels ajustements peuvent être proposés au gérant pour atteindre son objectif ?
Proposition de correction :
1- La Trésorerie nette (TN) se calcule selon la formule TN = FRNG – BFR. En l’occurrence, TN = 59 000 € – 38 000 € = 21 000 €.
2- Dans le cadre de la gestion financière, un solde positif indique une bonne liquidité. En effet, GearsTech génère suffisamment de liquidités pour couvrir son besoin de financement à court terme (BFR).
3- Pour obtenir une augmentation de 10 % de la trésorerie nette, nous aurions besoin de TN = 21 000 € x 1,10 = 23 100 €. Ensuite, en reprenant la formule de calcul de la TN et en l’isolant le BFR, on obtient BFR = FRNG – TN. Ce qui donne pour le BFR nécessaire = 64 000 € – 23 100 € = 40 900 €.
4- Étant donné que le BFR nécessaire pour atteindre l’objectif est supérieur au BFR de l’année en cours et inférieur au FRNG prévu pour l’année suivante, la société serait en mesure d’atteindre son objectif.
5- Pour atteindre cette trésorerie à l’année suivante, le gérant pourrait envisager des stratégies pour réduire le BFR de l’entreprise. Par exemple, il pourrait négocier des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs ou améliorer la rotation des stocks pour réduire le nombre de jours de stocks.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Formule | Description |
|---|---|
| TN = FRNG – BFR | Cette formule est utilisée pour calculer la Trésorerie nette. |
| FRNG (année suivante) – new TN = BFR nécessaire | Cette formule est utilisée pour déterminer le besoin en fonds de roulement nécessaire pour atteindre un objectif de trésorerie nette défini. |
Application : Société ABC
Enoncé :
La Société ABC se spécialise dans la fabrication et la distribution de produits électroniques haut de gamme. l’entreprise a connu une croissance constante suite à l’innovation et l’évolution constante des demandes du marché. Les résultats financiers de l’entreprise pour l’année 2021 se présentent comme suit :
– Fonds de roulement net global (FRNG) : 275 000 €
– Besoin en fonds de roulement (BFR) : 125 000 €
– Trésorerie nette (TN) : 75 000 €
Travail à faire :
1. Quelle est la situation de l’entreprise concernant son équilibre financier ?
2. Quelles sont les conséquences si le BFR dépasse le FRNG ?
3. Comment peut-on améliorer la position de la trésorerie nette ?
4. Quel serait l’impact d’une augmentation du BFR sur la trésorerie nette ?
5. Comment l’entreprise peut-elle maintenir un FRNG supérieur à son BFR ?
Proposition de correction :
1. L’équilibre financier de l’entreprise est déterminé par la différence entre le fonds de roulement net global (FRNG) et le besoin en fonds de roulement (BFR). Dans ce cas, le FRNG (275 000 €) est supérieur au BFR (125 000 €), ce qui indique que la Société ABC dispose de suffisamment de fonds à court terme pour couvrir ses besoins en capitaux de fonctionnement. Ainsi, l’entreprise a une trésorerie nette positive (TN = FRNG – BFR) de 75 000 €.
2. Si le BFR dépasse le FRNG, cela signifie que l’entreprise a besoin de plus de fonds à court terme pour soutenir ses opérations commerciales. En conséquence, la trésorerie nette de l’entreprise serait négative, ce qui pourrait entraîner des difficultés de liquidité et rendre l’entreprise incapable de répondre à ses engagements financiers à court terme.
3. Pour améliorer la position de la trésorerie nette, l’entreprise pourrait augmenter son FRNG grâce à une augmentation du financement à long terme (emprunts à long terme ou augmentation des capitaux propres) ou en diminuant son BFR en améliorant l’efficacité de la gestion de ses stocks, des créances clients et des dettes fournisseurs.
4. Une augmentation du BFR aurait un impact négatif sur la trésorerie nette. En effet, si le BFR augmente plus rapidement que le FRNG, la trésorerie nette diminuera, ce qui pourrait entraîner des problèmes de liquidité.
5. Pour maintenir un FRNG supérieur à son BFR, l’entreprise peut augmenter son financement à long terme ou réduire son besoin en fonds de roulement. Une gestion efficace du BFR passe par une gestion optimale des stocks, des créances clients et des dettes fournisseurs.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| Concept | Formule |
|---|---|
| Trésorerie nette (TN) | TN = (FRNG – BFR) |
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| FRNG | Fonds de Roulement Net Global = Ressources Stables (capitaux propres + dettes financières à moyen/long terme) – Actifs Immobilisés |
| BFR | Besoin en Fond de Roulement = Actifs Circulants – Dettes à Court Terme |
| TN | Trésorerie Nette = FRNG – BFR |
| Interpretation | Interpretation en fonction des différents éléments obtenus et du contexte donné |
Application : Agence de voyage francophone TourNow
Enoncé :
TourNow est une agence de voyage francophone réputée. Au terme de l’exercice financier de l’année 2020, les bilans financiers de la société sont :
– Capitaux propres : 200 000 €,
– Dettes financières à moyen/long terme : 50 000 €,
– Actifs immobilisés : 120 000 €,
– Actifs circulants : 80 000 €,
– Dettes à court terme : 40 000 €.
Travail à faire :
1. Calculer le Fonds de Roulement Net Global (FRNG).
2. Calculer le Besoin en Fond de Roulement (BFR).
3. Calculer la Trésorerie Nette (TN).
4. Interpréter les résultats des calculs.
5. Quelles actions l’entreprise pourrait-elle entreprendre pour améliorer sa trésorerie ?
Proposition de correction :
1. Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) se calcule ainsi : FRNG = Ressources Stables – Actifs Immobilisés. Pour notre cas : FRNG = (200 000 €+ 50 000 €) – 120 000 € = 130 000 €.
2. Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) se calcule en soustrayant les Dettes à Court Terme des Actifs Circulants. Pour notre cas : BFR = 80 000 € – 40 000 € = 40 000 €.
3. La Trésorerie Nette (TN) s’obtient en soustrayant le BFR du FRNG. Ainsi pour notre cas, on a : TN = 130 000 € – 40 000 € = 90 000 €.
4. Le FRNG positif indique que l’entreprise a assez de capitaux pour financer ses actifs immobilisés. Un BFR positif indique qu’une partie des ressources stables est utilisée pour financer le cycle d’exploitation. Enfin, une TN positive signifie que l’entreprise dispose d’une marge de sécurité pour financer ses besoins futurs.
5. Pour améliorer sa trésorerie, l’entreprise pourrait envisager d’augmenter ses capitaux propres par exemple en cherchant des investisseurs, diminuer ses actifs circulants (stocks par exemple) ou alors réduire ses actifs immobilisés.
Récapitulatif des Formules Utilisées :
| FRNG | Fonds de Roulement Net Global = Ressources Stables – Actifs Immobilisés |
| BFR | Besoin en Fond de Roulement = Actifs Circulants – Dettes à Court Terme |
| TN | Trésorerie Nette = FRNG – BFR |
| Interpretation | Interpretation en fonction des différents éléments obtenus et du contexte donné |